A Market Where Only Semiconductors Rise… How to Respond Now? | Yoon Jeong-sik, Senior Managing Director, Baro Asset Management [Double Check]

반도체만 오르는 시장…지금 대응법은? | 윤정식 바로자산운용 상무 [더블 체크]

YouTube에서 보기 ↗ | 2026년 6월 26일, 01:13 | 47:12 | 3PRO TV (삼프로TV)

발언자

Yoon Jeong-sik — 전무이사

윤정식 바로자산운용 상무는 반도체 자금으로만 쏠리는 한국 증시를 분석합니다. 그는 현대차의 장기 로봇 테마는 최근 하락에도 불구하고 여전히 유효하며, SK스퀘어는 반도체 ETF 편입으로 수혜를 입고, 반도체 장비주는 상승할 준비가 되었다고 주장합니다. 네이버는 촉매제가 부족하여 관망할 것을 권고합니다. 또한 ETF 변동성, 증권주, 원화 전망에 대해서도 다룹니다. - 한국 시장은 반도체로의 공격적인 ETF 자금 유입으로 인해 삼성전자와 SK하이닉스에 심하게 집중되어 있습니다. - 현대차의 하락은 로봇 실적에 대한 단기적 불확실성을 반영하지만, 보스턴 다이내믹스는 강력한 장기 로봇 테마를 뒷받침합니다. - SK스퀘어는 반도체 ETF의 일부가 됨에 따라 패시브 자금을 유입하며 수혜를 입을 것으로 예상됩니다. - 원익IPS, PSK와 같은 반도체 장비주는 수십 년간의 팹 확장으로 지속적인 장비 수요가 보장되므로 매력적입니다. - 네이버는 현재 시장을 자극할 만한 폭발적인 AI 스토리가 부족하여 실적 개선에도 불구하고 신중한 관망이 필요합니다. - 레버리지 ETF는 극단적인 시장 집중과 변동성을 부추기고 있으며, 정부의 주목을 받고 있습니다. - 증권사들은 기록적인 트레이딩 수익을 거두고 있으나, 반도체로의 자금 쏠림 현상으로 인해 주가는 뒤처져 있습니다.

아이디어

Yoon Jeong-sik 전무이사 8:02

SK스퀘어, 반도체 ETF 편입으로 수혜

SK스퀘어가 반도체 ETF에 편입됨에 따라 SK하이닉스를 견인했던 것과 유사한 상당한 규모의 패시브 자금이 유입될 것입니다. 반도체 ETF 내 거래 집중은 레버리지 프록시(대리 종목)로서 SK스퀘어에 긍정적일 것입니다.

Yoon Jeong-sik 전무이사 13:07

단기 약세에도 로봇 테마는 유효

현대차의 최근 매도세는 로봇 부문 실적을 단기적으로 수치화하기 어렵기 때문이지만, 보스턴 다이내믹스를 통한 장기적인 로봇 테마는 여전히 유효하며 로봇 생산이 본격화되면 주가는 이전 고점을 훨씬 상회할 것입니다. 자동차 사업 또한 글로벌 시장 점유율을 확대하며 탄탄한 기반을 제공하고 있습니다.

Yoon Jeong-sik 전무이사 22:35

반도체 장비주 상승세 전망

반도체 장비주가 약세를 유지할 이유는 없습니다. 용인 등지에서 진행되는 신규 팹(fab) 건설과 생산 능력 확장은 최소 10년간 꾸준한 장비 발주를 필요로 할 것입니다. 원익IPS, PSK와 같은 종목들은 이제 상승을 시작할 것으로 보여 주목할 가치가 있습니다.

Yoon Jeong-sik 전무이사 33:21

네이버, 폭발적인 AI 촉매제 부족으로 관망

네이버의 실적은 개선되고 있으나, 도파민에 중독된 시장을 자극할 만한 폭발적인 AI 성장 촉매제가 부족합니다. 하방 경직성은 1년 최저가 부근에서 제한적일 것으로 보이나, 강력한 새로운 모멘텀 없이는 시장 수익률을 하회할 것이므로 관망해야 합니다.