How To Trade The New Warsh Fed | Bob Sheehan
발언자
Bob Sheehan
— 설립자, Lighthouse Macro
Bob Sheehan은 Kevin Warsh 체제 하의 'Fed 풋' 종료를 논하며, 향후 포워드 가이던스는 줄어들고 금리 변동성은 커질 것으로 전망했습니다. 그는 두 가지 트레이딩 전략을 제시했습니다. 단기적으로는 수익률 곡선의 베어 플래트너(bear flattener) 전략, 장기적으로는 재정 공급 압력에 따른 장기 국채 약세 관점입니다. 또한 헬스케어 및 필수소비재와 같은 방어적 주식 섹터로의 순환매를 권고했습니다.
- Kevin Warsh 체제의 연준은 'Fed 풋'을 폐기하여 위험 자산에 대한 암묵적 안전판을 제거했습니다.
- 포워드 가이던스 축소는 금리 변동성을 높이고 시장 참여자들에게 경제 데이터의 중요성을 더욱 부각시킵니다.
- Bob은 두 가지 뚜렷한 트레이딩 전략을 제시합니다: 단기적으로는 베어 플래트너(2년물 국채 선물 숏 vs 10년물 국채 선물 롱).
- 장기적으로는 공급 우려와 재정적 파멸의 고리로 인해 장기 국채 금리가 상승할 것으로 예상합니다.
- 그는 장기 듀레이션 기술주보다 헬스케어 및 필수소비재를 선호하는 방어적 주식 포지션을 권고합니다.
- 그는 금과 비트코인이 동시에 매도세를 보이며 과거의 상관관계가 깨지는 위험 자산의 디스로케이션(dislocation) 현상을 지적합니다.
아이디어
2년물 숏, 10년물 롱의 플래트닝 트레이드
단기적으로 수익률 곡선의 단기물 금리는 상승하는 반면 장기물 금리는 그만큼 움직이지 않으면서 베어 플래트너(bear flattener) 트레이드가 형성되고 있습니다. 이는 새로운 연준의 매파적 기조와 포워드 가이던스 철회에 대한 즉각적인 시장 반응에 기인합니다.
2년물 숏, 10년물 롱의 플래트닝 트레이드
단기적으로 수익률 곡선의 단기물 금리는 상승하는 반면 장기물 금리는 그만큼 움직이지 않으면서 베어 플래트너(bear flattener) 트레이드가 형성되고 있습니다. 이는 새로운 연준의 매파적 기조와 포워드 가이던스 철회에 대한 즉각적인 시장 반응에 기인합니다.
장기 채권 숏 포지션, 재정 공급 이슈에 기인
공급 역학, 기간 프리미엄, 재정적 파멸의 고리(fiscal doom loop), 그리고 외국인 매수세 감소는 장기적으로 장기 국채 금리를 상승시켜 장기 듀레이션 채권의 매력을 떨어뜨릴 것입니다.
Fed 풋이 사라짐에 따라 방어적 섹터 매수
Fed 풋이 사라지고 포워드 가이던스가 줄어들면서 불확실성이 커지고 있으며, 이는 보다 방어적인 주식 포지션을 취하게 만든다. 헬스케어와 필수소비재는 듀레이션이 짧은 주식으로, 상황이 불투명한 현 환경에서 수혜를 입을 것으로 예상된다.
다음
This Forward Guidance video, published June 29, 2026, features Bob Sheehan discussing 10-year Treasury futures, 2-year Treasury futures, TLT, XLV, XLP. 4 trade ideas extracted by AI with direction and confidence scoring.
Speakers: Bob Sheehan · Tickers: 10-year Treasury futures, 2-year Treasury futures, TLT, XLV, XLP