Investing Through an Uneasy Boom

모건스탠리의 수석 크로스 에셋 전략가 세레나 탕(Serena Tang)은 2026년 에너지 및 지정학적 변동성에도 불구하고 투자자들이 위험 자산에 대해 건설적인 태도를 유지할 것을 촉구하는 상반기 전망을 발표했습니다. 그녀는 강력한 실적과 AI 주도 자본 지출을 근거로 채권보다 미국 주식을 선호하는 한편, 기업 차입 증가로 인한 신용 시장 압박 가능성을 경고했습니다. - 세레나 탕은 2026년에 대해 건설적이지만 안주하지 않는 태도를 권고합니다. - 미국 주식을 선호하며 S&P 500 지수 목표치를 2027년 중반까지 8,300으로 제시합니다. - 실적 성장은 강력하며, S&P 500 1분기 실적 서프라이즈 중앙값은 6%입니다. - AI 인프라 지출은 2026년 약 8,000억 달러, 2027년 1조 1,600억 달러에 이를 것으로 예상됩니다. - AI 투자를 위한 기업 채권 발행 증가는 신용 시장에 압박을 줄 수 있습니다. - 에너지 가격과 지정학적 리스크, 특히 호르무즈 해협 리스크가 주요 불확실성입니다. - 권장 자산 배분: 주식 비중 확대, 핵심 채권 비중 축소, 기타 자산은 벤치마크 유지.