Are AI Chips the New Crypto Trade?
발언자
Pierre Rochard
— CEO, The Bitcoin Bond Company
Thomas Cohen
— Galaxy Digital 토큰화 책임자
Pierre Rochard는 통화 가치 하락, 비트코인 반감기로 인한 희소성 대 AI 칩의 풍부함, ETF를 통한 개인 투자자의 재진입, 그리고 AI로 전환하는 채굴자들에 기반한 비트코인 강세 논거를 제시합니다. 그는 또한 AI 칩이 단기적으로는 부족하지만 장기적으로는 과잉 건설로 인해 풍부하다고 주장합니다. 이번 에피소드에는 Thomas Cowen이 티커 BLSH로 거래되는 발행자 주도 토큰화 주식을 설명하는 Bullish 토큰화 세그먼트가 포함되어 있습니다.
- Pierre Rochard는 비트코인에 대한 통화 여건을 평가하기 위해 연준과 재무부 정책을 주시합니다.
- 그는 통화 가치 하락을 예상하며 비트코인에 대해 매우 강세이며, 연말 기본 시나리오는 $80,000입니다.
- 그는 Mark Cuban의 '칩이 곧 암호화폐'라는 견해를 반박하면서 AI/칩 풍부함과 비트코인 희소성을 대조합니다.
- 그는 AI 거래가 성숙해짐에 따라 개인 투자자들이 IBIT와 같은 ETF를 통해 비트코인으로 돌아올 것으로 기대합니다.
- Thomas Cowen은 Bullish의 발행자 주도 토큰화 주식과 투자자 관계 혜택을 설명합니다.
- Pierre는 채굴자들이 AI로 전환하면 채굴 자본 지출 흐름이 줄어들고 비트코인 가격 발견에 강세 요인이 된다고 주장합니다.
아이디어
통화 가치 하락이 비트코인 강세장을 견인한다.
마크 큐반의 '칩은 새로운 암호화폐'라는 견해에 답해, 피에르는 칩이 AI 설비투자 병목으로 단기적으로 희소하다는 점에 동의한다. 하지만 높은 가격이 새로운 용량을 끌어들이고, 칩 제조에는 실질적인 제한 요소가 없으며, 칩은 모래로 만들어지기 때문에 장기적으로는 풍부하다고 주장한다. 철도, 광섬유, 닷컴과 같은 과거 설비투자 사이클은 과잉 건설과 과잉 공급을 보여준다. 비트코인은 반대의 역학을 가진다: 새로운 공급이 다시 절반으로 줄어들어 비트코인의 희소성이 더 명확해지고, 풍부한 AI/칩 용량에 대한 구매력이 높아진다.
칩은 풍부하고, 비트코인은 희소하다.
마크 큐반의 '칩은 새로운 암호화폐'라는 견해에 답해, 피에르는 칩이 AI 설비투자 병목으로 단기적으로 희소하다는 점에 동의한다. 하지만 높은 가격이 새로운 용량을 끌어들이고, 칩 제조에는 실질적인 제한 요소가 없으며, 칩은 모래로 만들어지기 때문에 장기적으로는 풍부하다고 주장한다. 철도, 광섬유, 닷컴과 같은 과거 설비투자 사이클은 과잉 건설과 과잉 공급을 보여준다. 비트코인은 반대의 역학을 가진다: 새로운 공급이 다시 절반으로 줄어들어 비트코인의 희소성이 더 명확해지고, 풍부한 AI/칩 용량에 대한 구매력이 높아진다.
개인 투자자들의 비트코인 진입은 ETF를 통해 이뤄질 것이다.
현재 개인 투자자들의 비트코인 관심은 낮지만, 피에르는 강세장이 달아오르고 손쉬운 AI 거래가 소진되면 개인 투자자들이 수익을 쫓을 것으로 예상한다. 그는 향후 사이클에서 개인 투자자 진입의 상당 부분은 iBit 같은 비트코인 ETF를 통해 이뤄질 것이라고 말한다. ETF 주식 단위가 $60,000~$70,000인 비트코인보다 더 접근하기 쉬워 보이기 때문이며, 거래소는 가격 충격을 줄이기 위해 점점 더 사토시 단위로 호가를 표시할 수 있다. 그는 ETF 매수가 여전히 10년에 걸쳐 구매력을 높일 수 있다고 덧붙인다.
토큰화 주식은 발행자-투자자 관계를 업그레이드합니다.
발행자 주도 토큰화 주식은 발행자와 투자자를 완전한 투명성과 즉시 결제로 직접 연결합니다. 보유자는 직접적인 주식 소유권과 기존 주주와 동일한 법적 지위를 얻습니다. Thomas는 이것이 발행자-투자자 관계를 변화시켜 기업이 고객 및 투자자 프로그램을 결합할 수 있게 한다고 주장합니다. 그리고 Bullish는 GFSC 규제 디지털 자산 거래소에서 티커 BLSH로 처음으로 토큰화 주식을 거래한 회사가 되었습니다.
MSTR은 우선주를 통해 증폭된 비트코인 변동성을 제공합니다.
Pierre는 Strategy가 MSTR 보통주의 변동성과 수익을 증폭시키기 위해 STRF와 같은 영구 우선주를 발행하고 있으며, 이를 통해 큰 주목을 받은 레버리지 비트코인 익스포저 수단이 되었다고 언급합니다. 그는 이를 독립적인 추천이 아닌 비트코인 익스포저에 대한 균형 잡힌 접근법의 일부로 설명합니다.
다음
This CoinDesk video, published August 27, 2026, features Pierre Rochard, Thomas Cohen discussing BTC, SMH, IBIT, BLSH, STRF, MSTR. 5 trade ideas extracted by AI with direction and confidence scoring.
Speakers: Pierre Rochard, Thomas Cohen · Tickers: BTC, SMH, IBIT, BLSH, STRF, MSTR