How Many Startups Will Survive Anthropic and OpenAI?
발언자
VC 패널들이 Anthropic과 OpenAI의 SPV 유통 거래 단속, 더 넓은 유통 시장, 그리고 AI가 스타트업을 어떻게 변화시키고 있는지에 대해 논의했습니다. Dave McClure는 테슬라의 옵티머스 로봇을 장기 보유 종목으로 추천했고, Jason Calacanis는 집중된 AI 비상장 주식을 매도하여 인덱스 펀드로 전환할 것을 조언하며 ZoomInfo가 AI로 인해 위협받고 있다고 경고했습니다. 그룹은 밸류에이션 펀더멘털, IPO 유동성, 벤처 캐피털의 미래에 대해서도 토론했습니다.
- Anthropic과 OpenAI는 무단 SPV 판매를 단속하여 잠재적으로 불량 행위자들을 정리하고 있음.
- Dave McClure는 단일 계층의 승인된 SPV는 여전히 괜찮지만, 소송으로 인해 규제가 강화될 수 있다고 주장함.
- Jason Calacanis는 집중된 AI 비상장 보유 자산을 매도하여 분산된 인덱스 펀드로 전환할 것을 권장함.
- Dave McClure는 테슬라의 옵티머스 로봇을 무한한 TAM(총 주소 가능 시장)을 가진 혁신적인 제품으로 강조함.
- Jason Calacanis는 ZoomInfo가 심각한 AI 파괴적 혁신에 직면하여 인력 감축이 필요할 것이라고 예측함.
- 패널들은 AI 토큰 가격이 상품화된 비즈니스가 될 것인지에 대해 토론함.
- 부의 불평등과 상류 중산층의 성장이 비상장 시장 수요의 동인으로 논의됨.
- Jenny Fielding은 AI가 자신의 제품을 대체할 것임을 깨달은 노련한 창업자들이 자본을 반환하고 있다고 언급함.
아이디어
Tesla는 미래의 Optimus 로봇이다.
Dave는 Tesla의 미래가 Optimus 로봇에 의해 주도된다고 믿는다. 이 로봇은 10억 대가 팔리고 시간당 충전을 통해 막대한 반복 수익을 창출할 것이다. 그는 현재 자동차 사업과의 밸류에이션 괴리로 인해 무한 TAM을 가진 필수 보유 자산이 되었으며, 투자자들은 그것을 영원히 보유할 수밖에 없다고 주장한다.
AI에서 인덱스 펀드로 분산 투자하라.
Jason은 SpaceX, Anthropic, OpenAI와 같은 비상장 AI 거대 기업에 집중 투자한 투자자들에게 해당 포지션을 매도하고 수익금을 광범위한 시장 인덱스 펀드에 투자하라고 조언한다. 그는 오픈소스, 더 나은 하드웨어, 경쟁으로 인해 토큰 가격이 급락하여 비즈니스가 잠재적 상품이 되고 있는 반면, 인덱스 펀드는 분산 투자와 견고한 재무 기반을 제공한다고 주장한다.
ZoomInfo는 AI 혁신으로 어려움을 겪을 것이다.
Jason은 ZoomInfo가 리드 생성과 영업 개발을 자동화할 수 있는 생성형 AI에 의해 심각한 위협을 받고 있다고 생각한다. 그는 회사가 '매우 힘든 시간'을 보낼 것이며 직원의 절반을 감원해야 할 것이며, 이는 투자자에게 매력적이지 않다고 예상한다.
다음
This This Week in Startups video, published May 13, 2026, features Dave McClure, Jason Calacanis discussing TSLA, SPY, GTM. 3 trade ideas extracted by AI with direction and confidence scoring.
Speakers: Dave McClure, Jason Calacanis · Tickers: TSLA, SPY, GTM