US Yields Likely Have Higher to Climb: 3-Minutes MLIV
발언자
MLIV Guest
— Market Strategist
• 최근 엔화 강세(153엔)는 선거 후 낙관론에 의한 '거짓 내러티브'이며, 펀더멘털은 여전히 매우 부정적이다(부채/성장).
• 미국 달러는 구조적으로 망가졌으며('앞면이든 뒷면이든 달러 손실'), 매우 강한 고용 데이터에도 불구하고 유의미한 반등에 실패했다.
• 미국 주식은 '부의 손실'과 부동산 부문의 불안으로 인해 앞으로 몇 주 안에 '충격'에 직면할 것으로 보이며, AI 생산성 향상은 당장의 흐름을 살리기에는 너무 먼 미래의 일이다.
아이디어
'세계는 구조적으로 달러에 과다 노출되어 있습니다... 달러는 다년간 하락 추세에 1년째 접어들었습니다.' '강한 고용'조차 달러를 크게 급등시키지 못했습니다. 발언자는 반응 함수가 비대칭적이라고 주장합니다: 약한 데이터는 달러에 타격을 주고(금리 인하), 강한 데이터도 달러에 타격을 줍니다(잘못된 통화 정책/재정 우위를 의미). US 달러의 랠리 시 매도하십시오. 대규모 지정학적 안전자산 선호 현상이 USD 현금 수요를 급증시킬 수 있습니다.
'나는 여전히 앞으로 몇 주 안에 이런 종류의 부의 손실과 포트폴리오 손실로 인한 약간의 주식 충격이 있을 것이라고 생각합니다.' 연사는 '암살'(특정 뉴스 이벤트 가능성)에 대한 불안과 부동산 섹터를 단기 하락 촉매로 언급합니다. AI는 '더 나중 일'이며 즉시 시장을 구하지 못할 것이라고 명시합니다. 전술적 조정을 위해 S&P 500 지수와 부동산 숏. AI 과대 광고 사이클이 예상보다 빠르게 가속화되어 매크로 역풍을 무시합니다.
MLIV Guest
Market Strategist
'나는 수익률이 훨씬 더 올라갈 것이라고 생각했을 텐데... 전반적으로 더 큰 변화, 수익률 곡선의 상단으로 이동해야 한다.' 시장은 강력한 고용 데이터에 과소 반응했다. 발언자는 '플래트닝 움직임'이 충분하지 않으며 경제 현실을 반영하기 위해 전체 곡선이 더 높이 이동해야 한다고 믿는다. 미국 국채를 숏(수익률 상승 예상). 약한 경제 데이터 발표로 인한 채권으로의 갑작스러운 안전자산 쏠림.
다음
This Bloomberg Markets video, published February 12, 2026, features MLIV Guest discussing USD, XLRE, SPY, TLT. 3 trade ideas extracted by AI with direction and confidence scoring.
Speakers: MLIV Guest · Tickers: USD, XLRE, SPY, TLT