RANDONCROP VALE A PENA? A TESE POR TRÁS DE RAPT4
발언자
Mauricio Rahmani
— Reach Capital Gestor
Market Makers의 이번 클립에서 Rich Capital의 마우리시오 라마니는 Randon(RAPT4)에 대한 강세 아이디어를 제시하며, 동사가 Frasle 지분 가치보다 낮게 거래되고 있으며 트럭 사이클이 회복될 때 엄청난 상승 여력이 있다고 주장함. 그는 또한 고금리 시기에 회복력 있는 은행으로 Mercantil(MERC4)을 간략히 추천함.
- 마우리시오 라마니는 고금리 환경에서 회복력 있는 은행으로 Mercantil(MERC4)을 추천함.
- 그는 Randon(RAPT4)에 대한 상세한 강세 아이디어를 제시함.
- Randon의 시가총액은 Frasle 지배 지분 가치보다 낮음.
- 동사는 경기 순환적 침체기에 있으나 운영 및 재무 레버리지를 보유함.
- 컨소시엄 사업은 높은 밸류에이션으로 Pátria에 일부 매각됨.
- 라마니는 트럭 사이클이 전환될 때 Randon의 주가가 배가될 것으로 예상함.
- 그는 현재의 운영 문제를 인정하지만 핵심 수익이 개선되고 있다고 믿음.
아이디어
Mercantil은 고금리 환경에서 탄력적입니다.
Mercantil은 고금리 상황의 영향을 제한하는 consigned loan cap(teto consignado)을 보유하고 있으며 이미 매우 수익성이 높고 좋은 성장세를 보이고 있기 때문에 현재의 고금리 환경에 적합한 주식입니다. 금리가 하락하더라도 자금 조달 비용이 감소하여 이 역시 유리합니다. 이 은행은 금리 시나리오와 관계없이 탄력적이고 좋은 위치에 있습니다.
트럭 사이클이 반전되면 Randon은 배수로 증가할 수 있습니다.
Randon(RAPT4)은 보유 부채를 고려한 후에도 Frasle(FRAS3)의 지배 지분 가치(30억 헤알)보다 낮은 20억 헤알의 시가총액에 거래됩니다. 동사는 트럭 및 트레일러 수요의 경기 침체, 운영 문제, 합작투자 손상으로 타격을 입었습니다. 그러나 핵심 사업은 개선 중이며, 자동차 부품은 강세이고, consórcio 유닛은 Pátria에 16~18억 헤알의 가치로 부분 매각되었습니다. 트럭 사이클이 반전되면 높은 영업 레버리지와 재무 레버리지로 인해 주가가 여러 배 상승할 수 있습니다. 펀드는 계속해서 큰 포지션을 보유하고 있으며 중장기적으로 멀티배거가 될 것으로 기대합니다.
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This Market Makers video, published May 18, 2026, features Mauricio Rahmani discussing MERC4.SA, RAPT4.SA. 2 trade ideas extracted by AI with direction and confidence scoring.
Speakers: Mauricio Rahmani · Tickers: MERC4.SA, RAPT4.SA