Who Really Controls DeFi Governance? - Uneasy Money
발언자
Kain Warwick
— 창업자, Infinex & Synthetix
Taylor Monahan
— 보안 책임자, MetaMask
Luca Netz
— CEO, Pudgy Penguins (Igloo Inc.)
• Aave는 주요 기여자(ACI 및 BGD)가 이탈하는 중대한 거버넌스 위기를 겪고 있으며, 사실상 Aave Labs로 개발이 집중되고 있습니다.
• 패널은 결과에 대해 의견이 분분합니다: Taylor는 중앙집중화와 "분노 탈퇴"를 토큰 및 DAO 모델에 약세로 보는 반면, Luca와 Kane은 수직적 통합이 제품 속도와 기관 채택에 강세라고 봅니다.
• Near Protocol은 "Near Intents"를 통해 "프라이버시 메타"로 회귀하고 있으며, 비트코인과 같은 비스마트 계약 체인의 비공개 실행 및 제어를 허용합니다.
• "프라이버시 메타"는 Zcash와 유사한 보호된 거래에 대한 사용자 수요에 의해 되돌아오는 내러티브로 인용됩니다.
• Anthropic(Claude)은 Sam Altman 및 정부와의 정렬에 대한 대중 인식 문제로 OpenAI(ChatGPT) 대비 시장 점유율을 확보하고 있으며, Luca는 Anthropic 다운로드 급증을 언급합니다.
아이디어
"이것이 Aave에 엄청나게 강세일 것이라고 생각합니다... 체인상의 위대한 은행입니다... 더 빠르게 제품을 출시할 수 있을 것입니다. DAO와 투표의 의미 없이 거래를 할 수 있을 것입니다." 탈중앙화 기여자(ACI/BGD)의 이탈로 Aave는 중앙집권적, 수직적 통합 기업 구조(Aave Labs)로 전환됩니다. 순수주의자들은 이를 싫어하지만, 이는 프로토콜을 DAO보다 CEO(Stani)와 거래하기를 선호하는 기관(BlackRock 등)에게 더 매력적으로 만듭니다. 이러한 효율성은 더 빠른 제품 출시(모바일 앱)와 더 높은 TVL로 이어집니다. 롱. DAO에서 "핀테크 회사"로의 전환은 기업 가치를 해제합니다. 가치가 토큰(DAO)이 아닌 지분 법인(Labs)에 귀속되면 토큰 유틸리티가 불명확해집니다. Taylor는 이러한 이유로 토큰을 명시적으로 피합니다.
"Near가 Zcash를 지원하기 시작했습니다... 프라이버시 메타가 돌아오고 있습니다... 그들은 이 프라이빗 실행 환경을 구축하기 시작했습니다... 컨피덴셜 인텐트는 저에게 매우 흥미롭습니다." Near는 "만능" 체인에서 "인텐트" 및 "체인 추상화"를 위한 특화 레이어로 성공적으로 피벗하고 있습니다. Near를 통해 비스마트 컨트랙트 체인(예: 비트코인)의 프라이빗 제어를 가능하게 함으로써, 온체인 프라이버시와 상호운용성에 대한 새로운 수요를 포착하고 있습니다. 롱. 혼잡한 L1 시장에서 기술적 차별화. Near는 너무 많은 것을 시도(AI, NFT 등)하고 초점을 잃은 역사가 있습니다.
'Zcash를 Near로 옮겼을 때... 투명해졌습니다. 그래서 이러한 교차점이 Near 팀으로 하여금 '잠깐, 사람들이 정말 Zcash를 좋아하는구나'라고 생각하게 만든 것 같습니다.' 진행자는 '프라이버시 메타가 돌아오고 있다'고 명시적으로 말합니다. 프라이버시가 새로운 순환매라면, Zcash(ZEC)가 언급된 기준이자 이 내러티브에 대한 가장 순수한 베타입니다. 보호된 거래에 대한 수요는 다른 L1(예: Near)이 적응하도록 강요하여 Zcash의 가치 제안을 검증합니다. 롱. 프라이버시 코인으로의 섹터 로테이션. 프라이버시 코인에 대한 규제 단속(예: Tornado Cash 선례).
"Anthropic은 Sam [Altman]이 그 거래를 받아들인 이후 지난 며칠 동안 가장 많은 다운로드와 구독자를 기록했습니다... 저는 초등학교 5학년 검색 외에는 Claude를 사용합니다." Sam Altman이 정부 감시/군사 계약과 관련되어 있다는 인식으로 인해 OpenAI에 대한 사용자 반란이 일어나고 있습니다. Anthropic(Claude)이 '문화 전쟁'과 제품 품질 전쟁에서 이기고 있습니다. Anthropic은 비상장 기업이므로, 인프라와 지분을 보유한 주요 후원사(Amazon과 Google)를 롱하고 OpenAI의 후원사인 Microsoft는 피하는 것이 거래입니다. 롱. '반(反) OpenAI' 흐름에 베팅합니다. Anthropic은 또한 '킬 스위치' 및 자율 사용에 관한 정부 압력에 직면해 있습니다.
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This Unchained (Chopping Block) video, published March 05, 2026, features Luca Netz, Kain Warwick discussing AAVE, NEAR, ZEC, AMZN, GOOGL. 4 trade ideas extracted by AI with direction and confidence scoring.
Speakers: Luca Netz, Kain Warwick · Tickers: AAVE, NEAR, ZEC, AMZN, GOOGL