Nvidia Sees AI-Fueled Demand Boosting Sales 70% Next Year
발언자
Angelo Zino
— 선임 주식 애널리스트, CFRA Research
CFRA의 Angelo Zino는 Nvidia의 실적 폭발과 다음 회계연도 약 70% 매출 성장 가이던스에 대해 논의한다. 그는 수요가 하이퍼스케일러를 넘어 네오클라우드로 확대되고 있으며, 콘텐츠 성장, 가격 책정, 잉여 현금흐름이 이를 뒷받침한다고 본다. 또한 고객의 자체 칩 개발을 Nvidia의 최대 장기 리스크로 지적하고, AMD의 Helios 램프업을 주목할 만한 경쟁 스토리로 강조한다.
- Nvidia는 다음 회계연도 약 70% 매출 성장을 가이던스로 제시했다.
- 하이퍼스케일러 지출은 기존 전망치를 웃도는 약 1조 3,000억 달러로 예상된다.
- 비하이퍼스케일러 네오클라우드 수요는 하이퍼스케일러 수요보다 빠르게 성장하고 있다.
- 마진이 주요 흠이지만, 2027년 가격 책정으로 안정될 것으로 예상된다.
- 중국은 여전히 Nvidia 데이터센터 매출의 매우 작은 부분을 차지한다.
- 고객의 자체 칩 개발은 Nvidia의 최대 장기 리스크로 지목된다.
- AMD의 Helios 램프업은 상당한 잠재력을 지닌 경쟁 스토리로 강조된다.
- Nvidia의 순환 자금 조달은 생태계를 지원하지만 과잉 구축 리스크를 수반한다.
아이디어
엔비디아 매출 성장 가속화, 멀티플 압축.
엔비디아는 다음 회계연도에 매출이 약 70% 성장할 것으로 예상되며, 이는 직전 회계연도의 40%대 중반 성장률에서 상승한 것입니다. 이러한 성장은 하이퍼스케일러의 내년 약 1조 3,000억 달러 지출(이전 전망치보다 약 2,000억 달러 많은 규모)과 하이퍼스케일러가 아닌 네오클라우드의 더 빠른 성장에 의해 주도됩니다. 콘텐츠 성장 스토리는 계속해서 기대를 초과하고 있으며, 2027년까지의 가격 인상이 70% 성장 궤적을 뒷받침하고 마진을 안정화할 것입니다. 경쟁 및 순환 금융 우려에도 불구하고 엔비디아의 멀티플은 여전히 압축되어 있습니다.
AMD 헬리오스(Helios) 램핑은 상당한 잠재력을 갖고 있다.
AMD는 지금 막 헬리오스(Helios) 램핑을 시작했기 때문에 Nvidia에 대한 경쟁 위협으로 주목할 만하다. CFRA는 향후 몇 년 동안 이 제품의 상당한 잠재력을 보고 있다.
다음
This Bloomberg Markets video, published August 27, 2026, features Angelo Zino discussing NVDA, AMD. 2 trade ideas extracted by AI with direction and confidence scoring.
Speakers: Angelo Zino · Tickers: NVDA, AMD