Software Selloff Is a Chance to Increase Exposure: Lombard Odier
발언자
Guest
— Lombard Odier Representative
• 소프트웨어 주식의 최근 매도세는 매수 기회로 간주됩니다. 이는 AI가 기존 SaaS 비즈니스 모델을 파괴하기보다는 효율성 향상 도구(코딩 시간 단축, 워크플로 개선)라는 테제에 기반합니다.
• 2026년 글로벌 성장 전망이 상향 조정되어 소재 및 금속과 같은 경기순환 섹터로의 이동을 촉진했습니다.
• 일본은 긍정적인 실적 서프라이즈와 정치적 명확성을 가진 두드러진 지역으로 부각되는 반면, 유럽은 분석가들이 이익 추정치를 하향 조정하는 '혼합' 상황입니다.
아이디어
발언자는 지난주 소프트웨어에서 '진정한 조정'이 있었다고 언급하지만, 이를 '투자자들이 익스포저를 취할 기회'로 간주합니다. AI가 소프트웨어 회사를 파괴할 것이라는 우려와 달리, 발언자는 AI가 코딩 시간을 단축하고 워크플로 효율성을 가능하게 함으로써 '역량을 강화한다'고 주장합니다. 따라서 조정은 더 나은 가격에 프리미엄 자산, 특히 클라우드 인프라 및 사이버 방어 하위 섹터를 매수할 기회입니다. 롱. AI를 조력자가 아닌 파괴자로 보는 시장 인식 지속; 광범위한 IT 섹터 대비 높은 밸류에이션.
Lombard Odier는 '2026년 글로벌 성장 전망을 상향 조정했습니다.' 더 나은 글로벌 성장은 명시적으로 경기순환 섹터에 '좋은 징조'입니다. 발언자는 '자재는 우리가 정말 좋아하는 섹터 중 하나'라고 말하며 '금속이 이 환경에서 매우 중요한 역할을 하고 있다'고 지적합니다. 롱. 글로벌 성장이 실현되지 않음; 원자재 가격 변동성.
발언자는 유럽에서 '분석가들이 이익 전망을 상향 조정하기보다 하향 조정한 경우가 더 많다'고 지적하며, 이 지역은 금융업 등 소수 섹터에 크게 의존하고 있습니다. 이 지역은 '혼합적'이며 미국에서 볼 수 있는 광범위한 성장 동력이나 일본에서 볼 수 있는 정치적 명확성이 부족하기 때문에 중립적 입장을 유지합니다. NEUTRAL. 유럽 산업 또는 금융 데이터의 추가 악화는 이 견해를 부정적으로 바꿀 수 있습니다.
연사는 기술주를 넘어 '실적 추세의 확대'를 지적합니다. 소재와 함께, 연사는 '헬스케어'를 '다른 이유로' 선호하는 섹터로 명시적으로 언급하며, 이는 현재 시장 순환매와 확장 랠리의 혜택을 받고 있음을 암시합니다. 롱. 주요 제약/바이오 기업의 규제 변화 또는 특정 실적 실패.
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This Bloomberg Markets video, published February 11, 2026, discussing IGV, SKYY, XLB, XME, EWG, XLV. 4 trade ideas extracted by AI with direction and confidence scoring.