The $300M Move: Richard Teng on Tokenizing Wall Street
발언자
Richard Teng
— CEO, Binance
• 바이낸스는 약 1년 만에 사용자가 1억 7천만 명에서 3억 명으로 증가했으며, 주로 기관 채택과 아부다비(ADGM)와 같은 관할권의 규제 명확성에 힘입었습니다.
• 기업 재무 부서에서 큰 변화가 일어나고 있습니다: 기업들은 법정화폐 은행 결제망(SWIFT)에서 스테이블코인으로 국경 간 지불을 전환하여 시간(T+0 대 T+3)과 자본을 절약하고 있습니다.
• 기관 '스마트 머니'는 개인 투자자 수요가 저조함에도 불구하고 적극적으로 비트코인을 축적(최근 130만 BTC 추가)하고 있어, 가격 움직임과 기관 확신 사이의 괴리를 나타냅니다.
• '월스트리트의 토큰화'는 이론에서 실천으로 옮겨가고 있으며, Franklin Templeton의 머니마켓 펀드가 암호화폐 거래의 담보로 사용되고 있는 것이 증거입니다.
아이디어
"기업들은 훨씬 더 기꺼이... 기존 법정화폐 채널에서 스테이블코인으로 전환하고 있습니다... 법정화폐 채널을 사용한 국제 송금은 2~3일이 걸리고 매우 비용이 많이 듭니다... 암호화폐 스테이블코인은 즉각적이며 비용의 극히 일부입니다." 암호화폐의 '킬러 앱'은 단순한 투기가 아닙니다; 그것은 기업 재무 관리입니다. 기업들이 자본 속도를 높이기 위해 SWIFT를 스테이블코인으로 대체함에 따라 스테이블코인 발행자와 그들이 실행되는 프로토콜의 시가총액은 확장될 것입니다. 이는 전통 은행 통신 네트워크로부터의 거래량을 직접적으로 빨아들이는 것입니다. 롱. 특정 발행자만 선호하거나 알고리즘 변종을 금지하는 엄격한 미국 스테이블코인 법안(예: 명확성 법안).
"비트코인의 기관 보유를 보면 비교적 일정하며, 실제로 더 추가했습니다. 약 130만 비트코인 보유량에 1월에 추가로 43,000 비트코인을 더했습니다." 개인 투자자는 현재 "조용"하고 "뜨거운 이야기"를 쫓고 있는 반면, 기관은 조용히 공급을 매수하고 있습니다. "똑똑한 자금"이 개인 활동의 소강 기간 동안 축적되면, 개인 수요가 돌아올 때 일반적으로 공급 충격이 발생합니다. 바닥 가격은 고착성 있는 기관 자본에 의해 인상되고 있습니다. 롱. 거시경제 유동성 충격으로 기관이 위험 자산을 청산함.
Richard Teng
CEO, Binance
'우리는 귀금속 무기한 계약을 제공하기 시작했습니다... 짧은 한 달 만에 거래량이 급등했습니다... 귀금속의 경우 정보가 밤이나 주말에 들어오기 때문에 헤지할 수 있어야 합니다.' 전통적인 상품 시장(COMEX/LBMA)은 마감하기 때문에 구식입니다. 변동성이 큰 지정학적 환경에서 위험은 24시간 발생합니다. 일요일에 뉴스가 터졌을 때 즉시 거래할 수 있는 실물 자산에 대한 토큰화 또는 암호화폐 파생 상품에 대한 막대한 잠재 수요가 있습니다. 이는 암호화폐 기반 상품 파생 상품의 거래량을 촉진합니다. 롱. 극단적 변동성 동안 '종이 금'(파생 상품) 가격과 물리적 현물 가격의 디커플링.
Richard Teng
CEO, Binance
"Binance가 Franklin Templeton과 협력하여 토큰화된 머니마켓 펀드를 거래소 외부 담보로 사용합니다... 사용자는 Benji 토큰을 보유하고 이를 담보로 최고의 거래소에서 거래할 수 있습니다." 이는 실물자산(RWA)에 있어 제로에서 원으로의 순간입니다. 이전에는 토큰화된 국채가 단지 수익률만을 위한 것이었습니다. 이제는 깊은 유동성 풀에서 담보로서 *유틸리티*를 갖게 되었습니다. 이는 Franklin Templeton(BEN)과 같은 발행자의 총 주소 가능 시장(TAM)을 증가시키고, 유휴 현금에 머물 필요가 없는 트레이더를 위한 자본 효율성 향상으로 RWA 인프라 테제를 검증합니다. 롱. 거래소 외부 결제 구조에 대한 규제 단속 또는 토큰화 레이어의 스마트 계약 위험.
