YA YAGEO 로딩 중... : 애널리스트의 강세 및 약세 의견

전 세계 MLCC 시장은 진정한 공급 부족 국면에 진입하고 있다. 무라타와 삼성전기는 이미 가동률이 거의 풀(full) 수준이며, 타이요유덴도 AI 서버 수요가 낮은 진입 장벽의 공급사(야게오 등)를 끌어들이면서 하반기에 가동률 90% 이상으로 상승하고 있다. 용량이 고가의 AI 서버용 MLCC로 전환되면서 가격이 낮은 IT/모바일/PC용 MLCC가 먼저 타이트해지고 있으며, 실제 가격 인상은 6월 말에 시작됐고 장기 공급 계약(LTA)으로 거래되는 동일한 AI 서버용 1005/47 마이크로패럿 제품은 5월에서 7월 사이 20% 이상 올라 2026년까지 더 가파른 인상이 뒷받침되고 있다.

MLCC 공급 부족과 AI 주도 수요에 대한 리서치 요약으로, Yageo, Murata, Taiyo Yuden을 수혜주로 꼽되 작성자의 포지션이나 향후 투자 의견은 포함하지 않는다.

작성자는 Unimicron, Elite Material, Yageo를 AI 기판 확장 및 공급 제약의 핵심 수혜주로 지목했으나, 개인적인 포지션 언급 없이 리서치 관심 종목으로 제시했습니다.

Yageo를 매수하십시오. 하이엔드 MLCC 생산 능력이 AI/HPC 프로그램으로 집중되면서 2차적인 가격 상승 요인이 발생하고 있습니다. MLCC 제조사 회의에 따르면 이번 공급 부족은 역사상 가장 긴 기간 동안 지속되고 있으며, 설비투자를 3배 늘려도 장비 리드타임이 12~18개월에 달해 공급 대응이 불가능한 상황입니다.