TF TFPM Triple Flag Precious Metals Corp. 로딩 중... : 애널리스트의 강세 및 약세 의견

Rule은 로열티 회사가 비용 인플레이션(CAPEX)에 대한 자본 노출이 없기 때문에 "더 나은 비즈니스"라고 말합니다. 그는 최근 Wheaton(WPM)의 43억 달러 스트림 거래를 강조합니다. 구리 산업은 생산 유지를 위해 2500억 달러가 필요하지만 잉여현금흐름은 1000억 달러에 불과합니다. 이 격차를 메우기 위해 금/은 부산물 스트림을 판매해야 *합니다*. 이는 월스트리트가 현재 과소평가하는 대형 로열티 회사(FNV, WPM)에 막대한 거래 파이프라인을 창출합니다. 대형 로열티 회사를 롱합니다. 그들은 장수명 광산(30-40년)의 "꼬리" 가치를 포착할 것이며, 이는 현재 DCF 모델(8-9년에서 중단)이 평가하지 못하는 부분입니다. 광산업체 대비 높은 밸류에이션; 금리가 크게 상승하면 수익률이 덜 매력적이게 됩니다.