SY SYY Sysco 로딩 중... : 애널리스트의 강세 및 약세 의견

Sysco 지역 물량 및 가이던스 강세.

크레이머는 Restaurant Depot 거래로 인한 매도세가 "미친 짓"이라며, 합병된 법인을 "완벽하다"고 평가하고 "이 주식이 매도 후에 이렇게 싼 값에 거래되는 것은 절도나 다름없다"고 말합니다. 인수는 전략적으로 시너지 효과를 창출하여 전 범위 식품 서비스 유통업체를 만들며, 시장의 부정적 반응은 Jetro의 가치와 결합된 기회에 대한 오해에 기반합니다. 크레이머가 월가가 틀렸다는 강한 확신과 명시적인 "절도" 발언은 이를 확신도 높은 매수 기회로 규정합니다. 통합 문제 또는 약속된 매출 및 잉여현금흐름 시너지 실현 실패.

시장은 McCormick과 Sysco의 인수에 부정적으로 반응했지만, 거래는 추가 수익과 시너지를 가진 전략적으로 타당한 것으로 평가됩니다. 거래는 규모와 지배력을 제공하여 현재 가격에서 낮은 PER과 배당금으로 주식을 저평가되게 만듭니다. 거래 혜택과 개선된 펀더멘털로 6개월 내 주가 상승이 예상되므로 롱입니다. 통합 문제 또는 가치주에 대한 지속적인 시장 무시.

CEO는 Restaurant Depot 인수가 즉시 재무적으로 증대된다고 발표했습니다(1년차 중상위 단위, 2년차 낮은 10%대), 3년차에 완전한 시너지 실현, 4년차에 주주 환원을 위한 20억 달러의 초과 잉여 현금 흐름. 이는 매출 20%, EBITDA 45%, 잉여 현금 흐름 55%를 추가합니다. 이 거래를 통해 Sysco는 1위 업체와 함께 고마진의 탄력적인 현금 인도(cash-and-carry) 부문에 진입하여 공급망을 활용하여 수십 년간의 신규 매장 성장(125개 지점)을 실현하고 더 수익성 있고 다양한 사업을 창출할 수 있습니다. 명확하고 정량화된 증대 경로, 잉여 현금 흐름 창출, 성장하는 인접 시장으로의 전략적 확장으로 인해 롱. 인수 통합 및 예상 시너지의 일정에 따른 실행 위험. 심각한 경기 침체는 현금 인도 부문의 탄력성에도 불구하고 핵심 식품 서비스 배송 사업에 압력을 가할 수 있습니다.

시스코 주가가 Jetro Restaurant Depot을 291억 달러에 인수한다는 소식에 약 12.5% 하락했으며, 220억 달러의 부채 조달과 희석성 주식 구성 요소로 인해 주주 불만과 Fitch 및 Moody의 신용등급 하향 가능성이 제기됐다. 이 거래는 부채 부담과 희석 등 단기 재무 리스크를 수반하지만, Jetro의 현금 인수 사업이 성공적으로 통합될 경우 시스코의 경제적 회복력을 높이고 장기적으로 매출을 20% 추가할 수 있다. 인수로 인해 상당한 단기적 오버행과 불확실성이 존재하지만, 시스코가 회복력 있는 현금 인수 부문에서 성장을 포착하는 전략을 실행한다면 장기적 상승 여력이 있으므로 주시하라. 실행 실수, 유리한 부채 조달 실패, 신용등급 하향 또는 희석이 주주 가치를 잠식할 수 있다.