CE CEXS Centralized Exchanges Sector 로딩 중... : 애널리스트의 강세 및 약세 의견

"바이낸스는 시스템이 고장 났다고 발표했습니다. API가 고장 났고 변동성이 큰 상황에서 거래소의 과도한 사용으로 마켓 메이커가 기능을 수행할 수 없었습니다... 퍼펙스가 등장하여 여러분의 수익을 잠식하고 있습니다." 중앙화 거래소는 전환점에 있습니다. 변동성 시기에 API 장애를 방지하기 위해 인프라에 대규모 투자를 해야 하며, 그렇지 않으면 성능 좋은 DEX로 거래량이 계속 유출될 것입니다. 이는 기존 거래소에 "적응하거나 사라지거나" 시나리오를 만듭니다. 주요 CEX의 인프라 업그레이드를 주시하십시오. 안정화에 실패하면 DEX에 유리하게 숏 또는 관망하십시오. CEX는 DEX가 여전히 따라잡기 어려운 법정화폐 온램프 측면에서 거대한 해자를 가지고 있습니다.

Edwin은 "접근은 더 이상 문제가 아닙니다... 사용자들은 더 이상 무엇을 거래할 수 있는지 묻지 않습니다... 이제 그들은 무엇에 의존할 수 있는지를 찾고 있습니다."라고 말합니다. 그는 KuCoin이 컴플라이언스와 인프라에 '20억 달러'를 투자하고 있으며 유럽 전역에서 '법적 확실성'을 가지고 운영할 수 있는 MiCA 라이선스를 확보했다고 언급합니다. 암호화폐 거래소 시장은 '황량한 서부' 고객 확보에서 '규제 해자' 통합으로 체제 변화를 겪고 있습니다. 신뢰의 비용이 상승하고 있습니다(예: 20억 달러 투자, MiCA 컴플라이언스). 소규모 비규제 거래소는 이러한 자본 지출이나 규제 부담을 감당할 수 없습니다. 따라서 자본과 거래량은 CEX 속도를 유지하면서 지급 능력을 증명할 수 있는(준비금 증명) 대규모 규제 '하이브리드' 플랫폼으로 통합될 것입니다. 섹터 롱. 진입 장벽이 높아져 기존의 컴플라이언스 거래소는 유럽과 같은 관할권에서 보호된 시장 점유율을 가진 과점 체제로 전환되고 있습니다. 규제 과잉은 혁신을 억제할 수 있으며, 높은 컴플라이언스 비용은 거래량 통합이 발생하기 전에 단기적으로 마진을 압박할 수 있습니다.

물리적 강요(강도가 송금을 강요)로 인해 Revolut과 같은 핀테크 기업은 시간 지연 및 "취소 가능" 기능을 구현해야 합니다. 순수하고 즉각적이며 되돌릴 수 없는 자체 수탁은 물리적 위협으로 인해 일반 소매 사용자에게 너무 위험해지고 있습니다. 시장은 하드웨어 지갑이 제공할 수 없는 "안전 마찰"(지연, 신원 확인)을 제공할 수 있는 중앙 집중식 수탁 중개자(Coinbase 등)로 다시 이동할 것입니다. 물리적 갈취에 대한 소매 자산의 "안전 피난처"로서 규정 준수 수탁자를 롱. "네 키가 아니면 네 코인이 아니다" 철학은 암호화폐 네이티브 사이에서 여전히 강합니다.

Chaos Labs가 온체인 볼트를 활용하여 'Kraken Earn'을 구동하여 Kraken 사용자에게 수익을 제공합니다. 중앙화 거래소(CEX)는 단순한 거래 장소에서 'DeFi 멀렛'(앞쪽은 핀테크, 뒤쪽은 DeFi)으로 전환하고 있습니다. 온체인 수익을 사용자 계정에 직접 통합하고 있습니다. 이는 거래소(고객 유지)와 그들이 활용하는 기본 DeFi 프로토콜 모두에 이익이 됩니다. CEX(예: Coinbase/Kraken)가 개인 투자자를 위해 DeFi 수익을 포착함에 따라 'Earn' 상품에서 파생된 수익 증가를 주목. 'Earn' 상품에 대한 규제 단속(SEC 대 Gemini/Genesis 사례와 유사).