AP APD Air Products 로딩 중... : 애널리스트의 강세 및 약세 의견

에어 프로덕츠 앤 케미컬즈(Air Products and Chemicals Inc.)는 수소 생산 및 이산화탄소 포집으로 구성된 수십억 달러 규모의 프로젝트인 루이지애나 청정 에너지 콤플렉스(Louisiana Clean Energy Complex)를 추진하지 않기로 발표했습니다.

롱 LIN 및 APD: SpaceX의 스타베이스 및 케이프 운영에 필수적인 산업용 가스(LOX, 헬륨, 수소) 공급업체.

관심 APD: SpaceX 발사 운영에 산업용 가스를 공급하는 업체.

해당 트윗은 추정 및 확인된 SpaceX 공급망 티커의 상세 목록을 제공하지만, 미래 지향적인 투자 전략은 제시하지 않으며, 단지 사실 기반 매핑과 연구 제안만 포함하고 있습니다.

작성자는 APD가 '이란 전쟁으로 인한 가스 부족'으로 이익을 볼 것으로 예상하며, 특히 반도체 제조용 헬륨을 언급합니다. 장기화된 전쟁은 공급을 교란하여 산업용 가스 업체에 수요와 가격 결정력을 창출합니다. APD는 주요 기술 산업에 영향을 미치는 전시 원자재 부족에 대한 투자 대상입니다. 전쟁이 빠르게 해결; 대체 공급원 등장; 반도체 수요 약세.

웰스파고(Wells Fargo)가 에어 프로덕츠(Air Products)에 대해 공급망 이점과 수소 성장을 이유로 목표주가 $325에 비중확대(overweight) 등급을 상향 조정했습니다.

"이 카타르 시설이 이란의 공격으로 가동을 멈췄습니다... 미국이 헬륨, 정확히는 LNG의 세계 최대 생산국이지만, 대부분을 국내에서 소비하고 있으며 헬륨 정제 과정이 필요합니다. 그리고 이 정제는 주로 카타르와 러시아에서 이루어집니다." 헬륨은 LNG 정제의 부산물입니다. 세계 최대 LNG 시설인 카타르 시설이 가동 중단되고 러시아 공급이 이미 제재 또는 제약을 받으면서, 글로벌 헬륨 공급은 대규모 병목 현상에 직면했습니다. 국내 헬륨 정제 및 유통을 통제하는 미국 기반 산업용 가스 공급업체는 절박한 반도체 회사들이 가용 가스 가격을 높이면서 막대한 가격 결정력을 행사할 것입니다. LONG. 글로벌 공급 충격으로 인해 미국 내 헬륨 익스포저를 보유한 산업용 가스 회사들은 상당한 마진 확대를 볼 것입니다. 카타르가 예상보다 빨리 LNG 시설을 수리하여 시장에 헬륨을 공급하고 가격을 정상화합니다.

"헬륨이 현재 모두의 주목을 받고 있습니다." 카타르는 세계 최대 헬륨 수출국 중 하나입니다. 해협이 폐쇄되면 카타르 헬륨은 반출될 수 없습니다. 이는 엄청난 공급 부족을 초래하여 걸프만 외부에 공급원을 둔 산업용 가스 대기업(Linde, Air Products)에 가격 결정력을 부여합니다. 원자재 부족에 대한 헤지로서 산업용 가스 대형주를 롱 합니다. 헬륨에 의존하는 기술/의료 분야의 수요 파괴가 발생합니다.

"지난 25년간 상위 3개 업체의 시장 점유율이 약 40%에서 60% 이상으로 증가했습니다... 업계의 다른 두 대기업은 Air Liquide와 Air Products입니다." Clay는 Linde의 우수한 자본 규율을 선호하지만, *산업 구조*에 대한 그의 논제는 동종 업체에도 적용됩니다. 그는 산업 통합이 사용 자본 수익률(ROCE)을 2000년 10%에서 현재 16%로 끌어올렸다고 언급합니다. "지역 독점" 역학과 100마일 이상 경제적으로 가스를 운송할 수 없다는 점은 Linde뿐만 아니라 전체 과점에 이익이 됩니다. 따라서 동종 업체(Air Products 및 Air Liquide)도 청정 에너지 및 반도체 제조의 장기 트렌드의 수혜자입니다. 롱(섹터 플레이). 대규모 자본 프로젝트의 실행 위험(특히 Air Products의 경우, 텍스트에 명시되지는 않았지만 Linde의 규율 선호에 의해 암시됨).