u/Odd_Veterinarian4381

Oracle의 FY2026 4분기 매출은 21% 성장한 192억 달러, 클라우드 인프라는 93% 급증한 58억 달러를 기록했습니다. 영업현금흐름은 사상 최대인 320억 달러, 백로그는 6380억 달러에 달합니다. 주가가 248달러에서 187달러로 25% 하락한 것은 자본지출(556억 달러, 162% 증가)에 대한 우려와 마이너스 잉여현금흐름(FCF) 때문이지만, 이 자본지출은 막대한 사전 확정 수요가 있는 AI 인프라에 투자되는 것이므로 매도세가 과도하다는 것을 시사합니다. 연환산 4분기 EPS 대비 약 21-22배 수준에서 Oracle은 성장률(매출 21%, 클라우드 93%)과 백로그 가시성 대비 저평가되어 있어 시장 공포 속에서 잠재적인 가치 매수 기회입니다. 단, AI 수요가 둔화될 경우 자본지출이 기대 수익을 창출하지 못할 수 있으며, 추가적인 400억 달러 규모의 부채/주식 발행은 주주 가치를 희석할 수 있고, AWS, Azure, Google Cloud와의 경쟁이 마진을 압박할 수 있습니다.

MSFT가 글로벌 지수가 약 2% 하락하는 가운데 3% 상승 마감했으며, 사상 최고가 $555 대비 24% 하락한 상태에서 품질 점수 94/100을 기록했습니다. 이러한 괴리는 기관들이 고품질 기술주로 순환매할 가능성을 시사하며, $433 저항선 돌파 시 $460-470까지 추가 상승을 촉발할 수 있습니다. MSFT는 강력한 펀더멘털과 고점 대비 큰 할인을 바탕으로 안전자산 성장주로서 매력적인 위험/보상을 제공합니다. 30배 PER 밸류에이션은 저렴하지 않습니다. 광범위한 시장 매도세가 재개되거나 Azure/AI Copilot 성장이 실망스러울 수 있으며, $433 저항선이 유지될 수 있습니다. 이 게시물에 다른 실행 가능한 투자 아이디어는 없습니다.