콜
4
u/HatedMoats
Reddit r/ValueInvesting
승률
100.0%
수익률
+13.5%
차트 로딩 중...
티커
방향
언급
첫 콜
콜 가격
손익
테제
테마
출처
롱
2월 20일
$104.27
+19.5%
상세한 DCF 모델은 강하지만 둔화되는 매출 성장(10년 동안 20.5%에서 4.5%로)과 확장되는 GAAP EBIT 마진(15%에서 22.5%로) 가정을 사용하여 주당 내재 가치 약 $160를 산출한다. 현재 시장 가격 $104.27은 계산된 내재 가치보다 현저히 낮아 35%의 안전 마진을 제공한다. 이러한 차이는 시장이 NOW의 장기 현금 창출 잠재력에 대해 지나치게 비관적임을 시사한다. 이 회사는 고객 작업 흐름 내에서의 확고한 위치(높은 전환 비용)와 지속적인 플랫폼 확장 가능성으로 인해 저평가되어 있으며, 이는 현재 주가에 완전히 반영되지 않았다. 현재 가격에서의 투자는 약 53.5%의 상승 여력을 제공한다. 이 논제는 AI 주도 혼란으로 인한 가격 압박이나 좌석 축소, 예상보다 낮은 순 확장률, 예상 영업 레버리지 달성 실패, 할인율 및 영구 성장률에 대한 모델의 내재적 민감도로 인해 무효화될 수 있다.
상세한 DCF 모델은 강하지만 둔화되는 매출 성장(10년 동안 20.5%에서 4.5%로)과 확장되는 GAAP EBIT 마진(15%에서 22.5%로) 가정을 사용하여 주당 내재 가치 약 $160를 산출한다. 현재 시장 가격 $104.27은 계산된 내재 가치보다 현저히 낮아 35%의 안전 마진을 제공한다. 이러한 차이는 시장이 NOW의 장기 현금 창출 잠재력에 대해 지나치게 비관적임을 시사한다. 이 회사는 고객 작업 흐름 내에서의 확고한 위치(높은 전환 비용)와 지속적인 플랫폼 확장 가능성으로 인해 저평가되어 있으며, 이는 현재 주가에 완전히 반영되지 않았다. 현재 가격에서의 투자는 약 53.5%의 상승 여력을 제공한다. 이 논제는 AI 주도 혼란으로 인한 가격 압박이나 좌석 축소, 예상보다 낮은 순 확장률, 예상 영업 레버리지 달성 실패, 할인율 및 영구 성장률에 대한 모델의 내재적 민감도로 인해 무효화될 수 있다.
AI 소프트웨어
롱
8월 10일
$74.08
+1.3%
NFLX 2분기 매출 +13.4%, 영업이익률 33.4%, 3억 2,500만 명 회원, 2026년 매출 가이던스 약 512억 달러, 영업이익률 31.5%, 광고 매출 약 30억 달러. 매도세가 기대치를 재설정했고, 현재 가격은 작성자의 DCF 기본 시나리오인 $88.50에 근접해 있어 광고 수익화와 마진 확대가 지속된다면 비대칭적 상승 여력이 있음. 소폭 저평가된 우량 복합 성장주로, 딥밸류 매수는 아니지만 합리적인 진입점이며 명확한 하방 분할 매수 구간은 $65와 $53. 참여도/시청 시간은 정체되고 가격 결정력은 약화되며 콘텐츠/라이브 중계권 비용 상승, 축소된 공시가 실적 악화를 숨기고, YouTube/TikTok의 관심 경쟁.
NFLX 2분기 매출 +13.4%, 영업이익률 33.4%, 3억 2,500만 명 회원, 2026년 매출 가이던스 약 512억 달러, 영업이익률 31.5%, 광고 매출 약 30억 달러. 매도세가 기대치를 재설정했고, 현재 가격은 작성자의 DCF 기본 시나리오인 $88.50에 근접해 있어 광고 수익화와 마진 확대가 지속된다면 비대칭적 상승 여력이 있음. 소폭 저평가된 우량 복합 성장주로, 딥밸류 매수는 아니지만 합리적인 진입점이며 명확한 하방 분할 매수 구간은 $65와 $53. 참여도/시청 시간은 정체되고 가격 결정력은 약화되며 콘텐츠/라이브 중계권 비용 상승, 축소된 공시가 실적 악화를 숨기고, YouTube/TikTok의 관심 경쟁.
스트리밍
롱
6월 29일
$156.97
+29.8%
작성자의 DCF 모델에 따르면 기본 사례 내재 가치는 $260, 시장 가격은 $155입니다. 약세 사례($141)조차도 현재 수준에서 제한적인 하방 위험을 제공합니다. SAP가 클라우드 전환과 마진 확대를 실행한다면 딥 밸류 기회가 존재합니다. 현재 가격은 약세 시나리오를 할인하여 비대칭적 상승 여력을 제공합니다. SAP를 약 $155에 매수, 기본 사례 대비 40% 상승 여력; 촉매는 지속적인 클라우드 백로그 전환과 마진 개선입니다. 클라우드 잠식이 매출 성장을 억제하고, 마진이 28-30% 이상 확대되지 않거나, 환율 역풍이 지속되는 경우; 터미널 밸류 민감도가 높습니다.
작성자의 DCF 모델에 따르면 기본 사례 내재 가치는 $260, 시장 가격은 $155입니다. 약세 사례($141)조차도 현재 수준에서 제한적인 하방 위험을 제공합니다. SAP가 클라우드 전환과 마진 확대를 실행한다면 딥 밸류 기회가 존재합니다. 현재 가격은 약세 시나리오를 할인하여 비대칭적 상승 여력을 제공합니다. SAP를 약 $155에 매수, 기본 사례 대비 40% 상승 여력; 촉매는 지속적인 클라우드 백로그 전환과 마진 개선입니다. 클라우드 잠식이 매출 성장을 억제하고, 마진이 28-30% 이상 확대되지 않거나, 환율 역풍이 지속되는 경우; 터미널 밸류 민감도가 높습니다.
AI 소프트웨어
롱
4월 3일
$187.16
+3.4%
기본 가정 하의 상세 DCF 모델은 주당 $263.79의 내재가치를 산출하며, 최근 시장 가격은 약 $187입니다. 이는 약 29%의 안전마진을 의미하며, 시장이 단기 SaaS 섹터의 어려움으로 인해 CRM을 할인하고 미래 마진 확대 및 현금 창출을 과소평가하고 있음을 나타냅니다. 해당 주식은 저자의 성장, 영업 레버리지 및 자본 비용 분석에 기반하여 저평가되어 있습니다. 모델링된 마진 확대(약세 시나리오 EBIT 마진 24%) 달성 실패, 더 높은 자본 비용(9.0% WACC), 더 느린 최종 성장률(1.5%) 또는 장기간의 섹터 침체.
기본 가정 하의 상세 DCF 모델은 주당 $263.79의 내재가치를 산출하며, 최근 시장 가격은 약 $187입니다. 이는 약 29%의 안전마진을 의미하며, 시장이 단기 SaaS 섹터의 어려움으로 인해 CRM을 할인하고 미래 마진 확대 및 현금 창출을 과소평가하고 있음을 나타냅니다. 해당 주식은 저자의 성장, 영업 레버리지 및 자본 비용 분석에 기반하여 저평가되어 있습니다. 모델링된 마진 확대(약세 시나리오 EBIT 마진 24%) 달성 실패, 더 높은 자본 비용(9.0% WACC), 더 느린 최종 성장률(1.5%) 또는 장기간의 섹터 침체.
AI 소프트웨어
표시 4 콜 4개 중 · 언급순 정렬
언급 횟수를 선택하여 티커 게시물을 확인하세요.
u/HatedMoats의 거래 아이디어 4개가 Buzzberg에서 추적되고 있습니다 4개 티커에 걸쳐 2026년 2월부터. 가장 많이 다룬 종목: NOW, SAP, CRM.
