콜
6
#153
알파 점수 85.1
Sajjid Chinoy
수석 인도 이코노미스트, JP모건
승률
83.3%
수익률
+14.0%
차트 로딩 중...
티커
방향
언급
첫 콜
콜 가격
손익
테제
테마
출처
롱
3월 5일
$70.40
+36.1%
Chinoy는 한국(EWY)과 대만(EWT)이 '급증하는 기술 수출'과 큰 흑자로 인해 경상수지 측면에서 '훨씬 더 나은 상태'에 있다고 강조합니다. 오일 쇼크에서 경상수지 적자국은 일반적으로 통화 가치 하락을 겪습니다. 그러나 한국과 대만은 에너지 수입 비용 상승으로부터 그들을 보호하는 거대한 기술 수출 완충재를 가지고 있습니다. 이들은 적자국에 비해 아시아 바스켓 내 '안전 피난처'입니다. EWY 및 EWT 롱(광범위한 EM 약세 대비 상대적 강세 플레이). 고유가로 인한 글로벌 경기 침체는 결국 기술 수출 수요를 해칠 것입니다.
Chinoy는 한국(EWY)과 대만(EWT)이 '급증하는 기술 수출'과 큰 흑자로 인해 경상수지 측면에서 '훨씬 더 나은 상태'에 있다고 강조합니다. 오일 쇼크에서 경상수지 적자국은 일반적으로 통화 가치 하락을 겪습니다. 그러나 한국과 대만은 에너지 수입 비용 상승으로부터 그들을 보호하는 거대한 기술 수출 완충재를 가지고 있습니다. 이들은 적자국에 비해 아시아 바스켓 내 '안전 피난처'입니다. EWY 및 EWT 롱(광범위한 EM 약세 대비 상대적 강세 플레이). 고유가로 인한 글로벌 경기 침체는 결국 기술 수출 수요를 해칠 것입니다.
주가지수
롱
3월 5일
$125.74
+29.7%
Chinoy는 한국(EWY)과 대만(EWT)이 '급증하는 기술 수출'과 큰 흑자로 인해 경상수지 측면에서 '훨씬 더 나은 상태'에 있다고 강조합니다. 오일 쇼크에서 경상수지 적자국은 일반적으로 통화 가치 하락을 겪습니다. 그러나 한국과 대만은 에너지 수입 비용 상승으로부터 그들을 보호하는 거대한 기술 수출 완충재를 가지고 있습니다. 이들은 적자국에 비해 아시아 바스켓 내 '안전 피난처'입니다. EWY 및 EWT 롱(광범위한 EM 약세 대비 상대적 강세 플레이). 고유가로 인한 글로벌 경기 침체는 결국 기술 수출 수요를 해칠 것입니다.
Chinoy는 한국(EWY)과 대만(EWT)이 '급증하는 기술 수출'과 큰 흑자로 인해 경상수지 측면에서 '훨씬 더 나은 상태'에 있다고 강조합니다. 오일 쇼크에서 경상수지 적자국은 일반적으로 통화 가치 하락을 겪습니다. 그러나 한국과 대만은 에너지 수입 비용 상승으로부터 그들을 보호하는 거대한 기술 수출 완충재를 가지고 있습니다. 이들은 적자국에 비해 아시아 바스켓 내 '안전 피난처'입니다. EWY 및 EWT 롱(광범위한 EM 약세 대비 상대적 강세 플레이). 고유가로 인한 글로벌 경기 침체는 결국 기술 수출 수요를 해칠 것입니다.
주가지수
롱
3월 5일
$466.13
-21.1%
연사는 지속적인 충격의 순서를 명시적으로 나열한다: "위험 불확실성과 인플레이션. 금은 오릅니다." 금은 여기서 이중 목적을 수행한다: 지정학적 불확실성(전쟁 위험)에 대한 주요 헤지이자 Chinoy가 선진국에 대해 예측한 '고착된 인플레이션' 결과에 대한 2차 헤지이다. 갈등 기간 동안 포트폴리오 안정제로서 LONG GLD. 매우 강한 미국 달러(Chinoy도 예측함)는 때때로 금 가격에 역풍으로 작용할 수 있다.
연사는 지속적인 충격의 순서를 명시적으로 나열한다: "위험 불확실성과 인플레이션. 금은 오릅니다." 금은 여기서 이중 목적을 수행한다: 지정학적 불확실성(전쟁 위험)에 대한 주요 헤지이자 Chinoy가 선진국에 대해 예측한 '고착된 인플레이션' 결과에 대한 2차 헤지이다. 갈등 기간 동안 포트폴리오 안정제로서 LONG GLD. 매우 강한 미국 달러(Chinoy도 예측함)는 때때로 금 가격에 역풍으로 작용할 수 있다.
원자재
숏
3월 5일
$88.79
+5.5%
Chinoy는 선진국이 "훨씬 더 끈적한 인플레이션"을 가지고 있기 때문에 "더 까다로운 상황"에 있다고 주장한다. 그는 연준이 6년 동안 2% 목표를 달성하지 못했으며 유가 상승이 소비자 CPI 기대치에 영향을 미칠 것이라고 언급한다. 유가 상승은 헤드라인 CPI에 직접적으로 반영된다. 미국에서 인플레이션 기대치가 고정되지 않으면 연준은 금리를 인하할 수 없고 더 오래 매파적 입장을 유지해야 할 수 있다. 더 높은 장기 금리는 수학적으로 장기 채권 가격(TLT)을 짓누른다. TLT를 숏(금리 상승/채권 가격 하락에 베팅)하여 미국 소비자가 인플레이션 유가 충격을 흡수하는 상황에 대비한다. 유가 충격으로 인한 경기 침체는 인플레이션에도 불구하고 안전자산 선호로 채권 금리가 하락할 수 있다.
Chinoy는 선진국이 "훨씬 더 끈적한 인플레이션"을 가지고 있기 때문에 "더 까다로운 상황"에 있다고 주장한다. 그는 연준이 6년 동안 2% 목표를 달성하지 못했으며 유가 상승이 소비자 CPI 기대치에 영향을 미칠 것이라고 언급한다. 유가 상승은 헤드라인 CPI에 직접적으로 반영된다. 미국에서 인플레이션 기대치가 고정되지 않으면 연준은 금리를 인하할 수 없고 더 오래 매파적 입장을 유지해야 할 수 있다. 더 높은 장기 금리는 수학적으로 장기 채권 가격(TLT)을 짓누른다. TLT를 숏(금리 상승/채권 가격 하락에 베팅)하여 미국 소비자가 인플레이션 유가 충격을 흡수하는 상황에 대비한다. 유가 충격으로 인한 경기 침체는 인플레이션에도 불구하고 안전자산 선호로 채권 금리가 하락할 수 있다.
채권·금리
롱
3월 5일
$96.31
+30.6%
Chinoy는 분쟁이 2~4주를 초과하면 "저장이 제약 조건이 되어" 생산 중단으로 이어진다고 말합니다. 그는 이것이 원유를 "세 자릿수"로 밀어 올릴 것이라고 명시적으로 지적합니다. 시장은 현재 지정학적 위험 프리미엄을 가격에 반영하고 있지만, 구조적 공급 제거는 아닙니다. 저장 시설이 가득 차고 유정이 폐쇄되면 공급 곡선이 급격히 좌측으로 이동합니다. USO는 단기 원유 선물을 추적하며, 이 희소성 프리미엄을 즉시 포착합니다. 분쟁 기간이 2주 임계값을 초과하는 것에 대한 헤지로서 USO 롱. 빠른 긴장 완화는 원유를 ~$60/배럴의 "구조적 과잉 공급" 수준으로 되돌립니다.
Chinoy는 분쟁이 2~4주를 초과하면 "저장이 제약 조건이 되어" 생산 중단으로 이어진다고 말합니다. 그는 이것이 원유를 "세 자릿수"로 밀어 올릴 것이라고 명시적으로 지적합니다. 시장은 현재 지정학적 위험 프리미엄을 가격에 반영하고 있지만, 구조적 공급 제거는 아닙니다. 저장 시설이 가득 차고 유정이 폐쇄되면 공급 곡선이 급격히 좌측으로 이동합니다. USO는 단기 원유 선물을 추적하며, 이 희소성 프리미엄을 즉시 포착합니다. 분쟁 기간이 2주 임계값을 초과하는 것에 대한 헤지로서 USO 롱. 빠른 긴장 완화는 원유를 ~$60/배럴의 "구조적 과잉 공급" 수준으로 되돌립니다.
원자재
롱
3월 5일
$27.48
+3.3%
Chinoy는 "다음에 올 충격은 매우 강력한 달러"라고 경고합니다. 그는 아시아 통화가 붕괴됨에 따라 투자자들이 패닉에 빠지고 자본 흐름이 의문시된다고 언급합니다. 지정학적 위기 동안 자본은 신흥 시장에서 미국 달러의 안전을 위해 도피합니다. 또한 미국 인플레이션이 (석유로 인해) 고착화되면 미국 금리가 높게 유지되어 아시아 통화 대비 USD의 수익률 매력이 증가합니다. UUP(미국 달러 인덱스 강세 펀드) 롱. 미국이 심각한 경기 침체에 빠지거나 연준이 공격적으로 금리를 인하하면 달러가 약세를 보일 것입니다.
Chinoy는 "다음에 올 충격은 매우 강력한 달러"라고 경고합니다. 그는 아시아 통화가 붕괴됨에 따라 투자자들이 패닉에 빠지고 자본 흐름이 의문시된다고 언급합니다. 지정학적 위기 동안 자본은 신흥 시장에서 미국 달러의 안전을 위해 도피합니다. 또한 미국 인플레이션이 (석유로 인해) 고착화되면 미국 금리가 높게 유지되어 아시아 통화 대비 USD의 수익률 매력이 증가합니다. UUP(미국 달러 인덱스 강세 펀드) 롱. 미국이 심각한 경기 침체에 빠지거나 연준이 공격적으로 금리를 인하하면 달러가 약세를 보일 것입니다.
외환
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Sajjid Chinoy의 거래 아이디어 6개가 Buzzberg에서 추적되고 있습니다 6개 티커에 걸쳐 2026년 3월부터. Buzzberg Alpha 리더보드 #153위. 가장 많이 다룬 종목: GOLD, TLT, DXY.
