콜
51
#67
알파 점수 93.5
Michael Batnick
매니징 파트너, Ritholtz Wealth Management
승률
54.9%
수익률
+3.9%
차트 로딩 중...
티커
방향
언급
첫 콜
콜 가격
손익
테제
테마
출처
롱
2월 18일
$77.99
-11.4%
Michael이 하락장에서 Netflix에 "마침내 방아쇠를 당겼다"고 언급했습니다. 경쟁 환경에도 불구하고 Netflix는 스트리밍 전쟁에서 승리했습니다. 이 테제는 너무 많은 경쟁이 결국 지배적인 기존 업체에 유리하게 작용하는 "예측 시장" 통합과 유사합니다. 스트리밍 부문의 승자를 롱. 소비자 지출 둔화 또는 가입자 증가 포화가 위험 요소입니다.
Michael이 하락장에서 Netflix에 "마침내 방아쇠를 당겼다"고 언급했습니다. 경쟁 환경에도 불구하고 Netflix는 스트리밍 전쟁에서 승리했습니다. 이 테제는 너무 많은 경쟁이 결국 지배적인 기존 업체에 유리하게 작용하는 "예측 시장" 통합과 유사합니다. 스트리밍 부문의 승자를 롱. 소비자 지출 둔화 또는 가입자 증가 포화가 위험 요소입니다.
스트리밍
롱
2월 11일
$404.37
-2.6%
소프트웨어 주식이 급락했습니다(IGV -33%, MSFT -25%로 3570억 달러 증발). 목요일에는 "패닉 청산"과 거래량 폭발이 있었습니다. 장기적으로 SaaS의 해자는 AI 코딩 에이전트(디플레이션 압력)에 의해 정당하게 위협받고 있지만, 단기적 매도는 감정적 과잉 반응입니다. 섹터가 이렇게 오랫동안 "물에 잠겨" 있고 매도자가 고갈되면, 부표처럼 작용하여 다시 튀어 오릅니다. 전술적 반등을 위해 패닉 매수하십시오. 구조적 약세 사례(AI가 SaaS를 대체)는 사실이며, 마진은 영구적으로 압축됩니다.
소프트웨어 주식이 급락했습니다(IGV -33%, MSFT -25%로 3570억 달러 증발). 목요일에는 "패닉 청산"과 거래량 폭발이 있었습니다. 장기적으로 SaaS의 해자는 AI 코딩 에이전트(디플레이션 압력)에 의해 정당하게 위협받고 있지만, 단기적 매도는 감정적 과잉 반응입니다. 섹터가 이렇게 오랫동안 "물에 잠겨" 있고 매도자가 고갈되면, 부표처럼 작용하여 다시 튀어 오릅니다. 전술적 반등을 위해 패닉 매수하십시오. 구조적 약세 사례(AI가 SaaS를 대체)는 사실이며, 마진은 영구적으로 압축됩니다.
하이퍼스케일러
롱
2월 11일
$133.47
-4.9%
Blackstone(BX), KKR, Blue Owl(OWL)과 같은 대체 자산운용사들은 소프트웨어 기업에 대한 프라이빗 크레딧 익스포저에 대한 우려로 하락했습니다(OWL 약 50% 하락). 시장은 프라이빗 크레딧 포트폴리오 내 소프트웨어 대출의 시스템적 실패를 가격에 반영하고 있습니다. Michael은 이러한 전염 공포가 최상위 운용사들에게는 "과도하다"고 봅니다. Blackstone은 특히 이 수준에서 "비명을 지르는 매수"입니다. 프라이빗 소프트웨어 대출의 중대한 채무 불이행이 위험 요소입니다.
Blackstone(BX), KKR, Blue Owl(OWL)과 같은 대체 자산운용사들은 소프트웨어 기업에 대한 프라이빗 크레딧 익스포저에 대한 우려로 하락했습니다(OWL 약 50% 하락). 시장은 프라이빗 크레딧 포트폴리오 내 소프트웨어 대출의 시스템적 실패를 가격에 반영하고 있습니다. Michael은 이러한 전염 공포가 최상위 운용사들에게는 "과도하다"고 봅니다. Blackstone은 특히 이 수준에서 "비명을 지르는 매수"입니다. 프라이빗 소프트웨어 대출의 중대한 채무 불이행이 위험 요소입니다.
자본시장
롱
6월 9일
$194.08
-2.2%
소득 상위 50% 소비자들은 여행에 계속 많은 돈을 쓰고 있어, 호텔 주식이 레스토랑보다 미국 주식 시장을 대표하는 더 나은 대리 변수입니다. Marriott, Hilton, Hyatt는 안정적인 수요와 높은 점유율을 보여주며, 중요한 소비자가 여전히 강력함을 나타냅니다.
카지노·레저
롱
4월 22일
$708.08
+4.9%
주식 시장은 완전히 합리적입니다. 시장을 억눌렀던 역풍이 사라지고, 실적 성장이 가속화되고 있으며, 저투자되었던 투자자들이 이제 시장을 추격하고 있기 때문입니다.
주가지수
롱
4월 21일
$276.00
+6.4%
Small cap stocks are breaking out after a multi-year bear market, with the Russell 2000 showing a clean technical breakout. This move represents a handoff from the AI hyperscaler capex theme to the beneficiary theme, as small companies are the customers for AI spending and are more sensitive to eventual rate cuts. Micro caps have also rallied furiously, up 75% over the past year.
주가지수
롱
4월 1일
$576.26
+11.1%
Michael Batnick은 현재 밸류에이션에서, 예를 들어 Facebook이 선행 주당순이익의 16배에 거래되고 있는 경우, Facebook과 Microsoft 같은 주식을 2년 정도 보유할 수 있다면 돈을 벌 수 있다고 명시했습니다. AI 투자가 자본 집약도를 높인다는 시장 우려로 밸류에이션이 압축되었지만, 이러한 리스크 제거는 수익이 계속 성장함에 따라 장기적 기회를 창출합니다. 주식이 수익 잠재력 대비 저평가되어 있으며, 역사적 패턴이 대형 기술주의 하락 후 반등을 시사하기 때문에 롱 의견입니다. AI 투자가 예상 수익을 창출하지 못하면, 특히 경기 침체에서 지속적인 수익 압력이나 추가 멀티플 축소로 이어질 수 있습니다.
Michael Batnick은 현재 밸류에이션에서, 예를 들어 Facebook이 선행 주당순이익의 16배에 거래되고 있는 경우, Facebook과 Microsoft 같은 주식을 2년 정도 보유할 수 있다면 돈을 벌 수 있다고 명시했습니다. AI 투자가 자본 집약도를 높인다는 시장 우려로 밸류에이션이 압축되었지만, 이러한 리스크 제거는 수익이 계속 성장함에 따라 장기적 기회를 창출합니다. 주식이 수익 잠재력 대비 저평가되어 있으며, 역사적 패턴이 대형 기술주의 하락 후 반등을 시사하기 때문에 롱 의견입니다. AI 투자가 예상 수익을 창출하지 못하면, 특히 경기 침체에서 지속적인 수익 압력이나 추가 멀티플 축소로 이어질 수 있습니다.
하이퍼스케일러
롱
3월 4일
$41.16
-3.5%
IMAX 출시작이 아카데미상 후보에 58회 선정되었으며 주요 영화의 국내 오프닝에서 20%를 차지했습니다(코로나19 이전 10%에서 증가). "프리미엄 경험" 테제가 입증되고 있습니다. 사람들이 영화를 덜 보게 됨에 따라, 볼 때는 고품질 포맷(IMAX)을 선택합니다. 회사는 전체 극장 산업이 축소됨에도 불구하고 시장 점유율을 얻고 있습니다. 엔터테인먼트의 "안전 자산 선호"를 통해 롱. 박스오피스 관람객의 일반적 감소.
IMAX 출시작이 아카데미상 후보에 58회 선정되었으며 주요 영화의 국내 오프닝에서 20%를 차지했습니다(코로나19 이전 10%에서 증가). "프리미엄 경험" 테제가 입증되고 있습니다. 사람들이 영화를 덜 보게 됨에 따라, 볼 때는 고품질 포맷(IMAX)을 선택합니다. 회사는 전체 극장 산업이 축소됨에도 불구하고 시장 점유율을 얻고 있습니다. 엔터테인먼트의 "안전 자산 선호"를 통해 롱. 박스오피스 관람객의 일반적 감소.
카지노·레저
롱
2월 24일
$95.72
+5.7%
대체 자산 운용사가 30-40% 하락 중(예: 블랙스톤은 고점 대비 42% 하락). 사모 신용 밸류에이션과 '숨겨진 바퀴벌레'에 대한 우려로 심리가 최저. Michael은 이들이 막대한 지속력을 가진 '저명한' 기업(블랙스톤은 사모펀드의 블랙록)이라고 주장. 시장은 2008년식 붕괴를 가격에 반영하고 있지만, 실제 데이터에서는 아직 고통이 보이지 않음. 그는 이를 심리적 괴리로 봄. 최상위 대체 운용사 롱, 반대 투자 가치로. (Michael은 명시적으로 BX를 매수하고 CG를 보유). 실제 시스템적 신용 사건이나 사기(Jamie Dimon이 경고한 '바퀴벌레' 같은)는 매도를 정당화할 수 있음.
대체 자산 운용사가 30-40% 하락 중(예: 블랙스톤은 고점 대비 42% 하락). 사모 신용 밸류에이션과 '숨겨진 바퀴벌레'에 대한 우려로 심리가 최저. Michael은 이들이 막대한 지속력을 가진 '저명한' 기업(블랙스톤은 사모펀드의 블랙록)이라고 주장. 시장은 2008년식 붕괴를 가격에 반영하고 있지만, 실제 데이터에서는 아직 고통이 보이지 않음. 그는 이를 심리적 괴리로 봄. 최상위 대체 운용사 롱, 반대 투자 가치로. (Michael은 명시적으로 BX를 매수하고 CG를 보유). 실제 시스템적 신용 사건이나 사기(Jamie Dimon이 경고한 '바퀴벌레' 같은)는 매도를 정당화할 수 있음.
자본시장
롱
2월 18일
$187.79
-9.1%
Salesforce 및 ServiceNow와 같은 소프트웨어 주식은 AI가 비즈니스 모델을 대체할 것이라는 우려('AI가 SaaS를 죽인다' 내러티브)로 인해 최근 폭락했습니다. 시장은 과도하게 외삽하고 있습니다. 기업 구매자는 기능만을 위해 소프트웨어를 구매하는 것이 아니라 '경력 위험' 관리를 위해 구매합니다(즉, 'Salesforce를 사면 해고되지 않는다'). 기존 업체는 주말에 만든 '바이브코드 앱'이 복제할 수 없는 유통, 데이터 및 지원 팀을 보유하고 있습니다. Michael은 AI 위협에 대한 과잉 반응으로 밸류에이션 압축을 보고 하락장에서 이 주식을 매수했습니다. 시장이 더 높은 재평가를 거부하거나 AI가 실제로 좌석 기반 가격 모델을 예상보다 빠르게 잠식한다면 주식은 수년간 '데드 머니'로 남을 수 있습니다.
Salesforce 및 ServiceNow와 같은 소프트웨어 주식은 AI가 비즈니스 모델을 대체할 것이라는 우려('AI가 SaaS를 죽인다' 내러티브)로 인해 최근 폭락했습니다. 시장은 과도하게 외삽하고 있습니다. 기업 구매자는 기능만을 위해 소프트웨어를 구매하는 것이 아니라 '경력 위험' 관리를 위해 구매합니다(즉, 'Salesforce를 사면 해고되지 않는다'). 기존 업체는 주말에 만든 '바이브코드 앱'이 복제할 수 없는 유통, 데이터 및 지원 팀을 보유하고 있습니다. Michael은 AI 위협에 대한 과잉 반응으로 밸류에이션 압축을 보고 하락장에서 이 주식을 매수했습니다. 시장이 더 높은 재평가를 거부하거나 AI가 실제로 좌석 기반 가격 모델을 예상보다 빠르게 잠식한다면 주식은 수년간 '데드 머니'로 남을 수 있습니다.
AI 소프트웨어
롱
2월 18일
$107.81
-4.4%
세일즈포스, 서비스나우와 같은 소프트웨어 주식은 AI가 비즈니스 모델을 대체할 것이라는 우려('AI가 SaaS를 죽인다'는 내러티브)로 최근 폭락했습니다. 시장은 과도하게 추정하고 있습니다. 기업 구매자는 단순히 기능 때문에 소프트웨어를 구매하는 것이 아니라 '커리어 리스크' 관리를 위해 구매합니다(예: '세일즈포스를 사면 해고되지 않는다'). 기존 업체는 주말에 만든 'vibecoded 앱'이 복제할 수 없는 유통망, 데이터, 지원 팀을 보유하고 있습니다. Michael은 AI 위협에 대한 과잉 반응으로 밸류에이션 압축을 보고 하락 시 이러한 주식을 매수했습니다. 시장이 더 높은 재평가를 거부하거나 AI가 예상보다 빠르게 시트 기반 가격 모델을 실제로 잠식한다면, 이 주식은 수년간 '죽은 돈'으로 남을 수 있습니다.
세일즈포스, 서비스나우와 같은 소프트웨어 주식은 AI가 비즈니스 모델을 대체할 것이라는 우려('AI가 SaaS를 죽인다'는 내러티브)로 최근 폭락했습니다. 시장은 과도하게 추정하고 있습니다. 기업 구매자는 단순히 기능 때문에 소프트웨어를 구매하는 것이 아니라 '커리어 리스크' 관리를 위해 구매합니다(예: '세일즈포스를 사면 해고되지 않는다'). 기존 업체는 주말에 만든 'vibecoded 앱'이 복제할 수 없는 유통망, 데이터, 지원 팀을 보유하고 있습니다. Michael은 AI 위협에 대한 과잉 반응으로 밸류에이션 압축을 보고 하락 시 이러한 주식을 매수했습니다. 시장이 더 높은 재평가를 거부하거나 AI가 예상보다 빠르게 시트 기반 가격 모델을 실제로 잠식한다면, 이 주식은 수년간 '죽은 돈'으로 남을 수 있습니다.
AI 소프트웨어
롱
2월 18일
$419.38
+5.9%
Michael은 "독점 데이터/규제 락인"이 있는 소프트웨어 기업과 없는 기업을 구분합니다. 일반 데이터 제공업체(FactSet 등)는 LLM의 위험에 처할 수 있지만, S&P Global은 규제 해자를 가지고 있습니다. AI는 규제 요건을 충족하는 신용 등급을 발행할 수 없습니다. 면허를 받은 기관만 가능합니다. Michael은 SPGI를 매수할 계획이라고 명시적으로 밝혔으며, 일반 SaaS가 직면한 혼란으로부터 면역된 것으로 보고 있습니다. 규제 변경 또는 신용 분석 소비 방식의 변화.
Michael은 "독점 데이터/규제 락인"이 있는 소프트웨어 기업과 없는 기업을 구분합니다. 일반 데이터 제공업체(FactSet 등)는 LLM의 위험에 처할 수 있지만, S&P Global은 규제 해자를 가지고 있습니다. AI는 규제 요건을 충족하는 신용 등급을 발행할 수 없습니다. 면허를 받은 기관만 가능합니다. Michael은 SPGI를 매수할 계획이라고 명시적으로 밝혔으며, 일반 SaaS가 직면한 혼란으로부터 면역된 것으로 보고 있습니다. 규제 변경 또는 신용 분석 소비 방식의 변화.
자본시장
롱
2월 11일
$67082.52
-3.5%
비트코인이 6만 달러 대로 폭락했으며, 심리는 "역대 최악"으로 묘사됩니다. 풋 거래량과 주식 거래량이 급증하여 항복을 나타냅니다. 이는 전형적인 "청산 붕괴"입니다. Michael은 매도자가 고갈된 공황 매도에 매수하는 것을 선호합니다. 전술적 롱(IBIT를 6만 6천 달러에 매수). 반등 시 7만 2천 달러에 매도하거나 6만 3천 달러에 손절할 계획. 5만 달러까지 폭락하면 장기적으로 매수할 것. 암호화폐는 계속해서 고베타 소프트웨어 주식처럼 거래됨(IGV와의 상관관계 높음).
비트코인이 6만 달러 대로 폭락했으며, 심리는 "역대 최악"으로 묘사됩니다. 풋 거래량과 주식 거래량이 급증하여 항복을 나타냅니다. 이는 전형적인 "청산 붕괴"입니다. Michael은 매도자가 고갈된 공황 매도에 매수하는 것을 선호합니다. 전술적 롱(IBIT를 6만 6천 달러에 매수). 반등 시 7만 2천 달러에 매도하거나 6만 3천 달러에 손절할 계획. 5만 달러까지 폭락하면 장기적으로 매수할 것. 암호화폐는 계속해서 고베타 소프트웨어 주식처럼 거래됨(IGV와의 상관관계 높음).
가상자산
롱
2월 11일
$83.23
+11.6%
소프트웨어 주식이 급락했습니다(IGV -33%, MSFT -25%로 3570억 달러 증발). 목요일에는 '패닉 청산'과 대량 매도가 있었습니다. 장기적으로 SaaS의 해자는 AI 코딩 에이전트(디플레이션 압력)에 의해 위협받고 있지만, 단기 매도는 감정적 과잉 반응입니다. 섹터가 이렇게 오랫동안 '물에 잠겨' 있고 매도자가 고갈되면 부표처럼 작용하여 다시 튀어오릅니다. 전술적 반등을 위해 패닉 매수. 구조적 약세 시나리오(AI가 SaaS를 대체)는 사실입니다; 마진이 영구적으로 압축됩니다.
소프트웨어 주식이 급락했습니다(IGV -33%, MSFT -25%로 3570억 달러 증발). 목요일에는 '패닉 청산'과 대량 매도가 있었습니다. 장기적으로 SaaS의 해자는 AI 코딩 에이전트(디플레이션 압력)에 의해 위협받고 있지만, 단기 매도는 감정적 과잉 반응입니다. 섹터가 이렇게 오랫동안 '물에 잠겨' 있고 매도자가 고갈되면 부표처럼 작용하여 다시 튀어오릅니다. 전술적 반등을 위해 패닉 매수. 구조적 약세 시나리오(AI가 SaaS를 대체)는 사실입니다; 마진이 영구적으로 압축됩니다.
테마 ETF
롱
7월 15일
$110.17
-0.4%
S&P 500 ex-Technology 지수(SPXT)가 신고가를 돌파하며 기술주 외에도 시장 참여가 확대되고 있음을 알리고, 강세장이 다른 섹터로 확장되고 있음을 나타냅니다.
주가지수
표시 15 콜 51개 중 · 언급순 정렬
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Michael Batnick의 거래 아이디어 51개가 Buzzberg에서 추적되고 있습니다 50개 티커에 걸쳐 2025년 11월부터. 평가된 콜 51개 기준 승률 55%, 평균 수익률 +3.9%. Buzzberg Alpha 리더보드 #67위. 가장 많이 다룬 종목: NFLX, MSFT, BX.
