콜
3
João Braga
파트너, Encore Asset Management
승률
100.0%
수익률
+1.1%
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언급
첫 콜
콜 가격
손익
테제
테마
출처
롱
7월 28일
$173.48
+0.8%
브라질 주식시장은 극단적 비관을 반영하며, 코로나 패닉, 2015-16년 경기 침체, 2009년 금융 위기 때보다 저렴하게 거래되고 있습니다. 기관 및 개인 포지셔닝은 사상 최저 수준이며, 국내 연기금, 자산 배분 기관 및 개인은 거의 주식을 보유하지 않고 있습니다. 한편, 고정 수익(M4/CDI) 내 통화량은 폭발적으로 증가했으며, 단 몇 퍼센트의 작은 순환매도 시가총액에 막대한 영향을 미칠 수 있습니다. 여기에 더해, 세 번째 전용 외국인 자금 유입 물결이 형성되고 있으며, 글로벌 투자자들은 수년간의 비중 축소 이후 브라질 재진입을 위해 심층 실사를 수행하고 있습니다. 최저 수준의 밸류에이션, 광범위한 저배분, 다가오는 외국인 수요 사이클의 결합은 결국 명백해질 매우 비대칭적 기회를 창출합니다.
테마 ETF
롱
7월 28일
$19.89
+0.8%
SmartFit은 라틴 아메리카 전역에 복제 가능한 독특한 실행 중심 모델을 갖춘 지배적인 저비용 고가치 체인점 운영업체입니다. 자사의 독점 TotalPass 집계 플랫폼은 '체인점을 위한 iFood' 역할을 하며 매우 빠른 속도로 성장하고 있으며 다른 네트워크에 비해 협상력을 향상시키고 있습니다. 이 회사는 부채가 없고 투하자본수익률이 자본비용을 크게 상회하며, 거대한 시장에서 연간 300개 이상의 신규 지점을 오픈하면서 마진을 확대하고 있습니다. 상장 이후 순이익이 40% 성장했음에도 불구하고 주가는 강제 매도(펀드 폐쇄, 환매)로 인해 압박을 받아 현재 역사상 최저 멀티플(선행 주당순이익 9배)에서 거래되고 있습니다. 정상 시장에서는 18-20배를 기록할 것입니다. 심리 회복 또는 해외 인수자가 발생하면 주식이 빠르게 재평가될 수 있습니다.
리테일·모빌리티
롱
7월 28일
$27.08
+1.8%
Allos (구 Aliansce Sonae)는 브라질 최고의 자본 배분자 중 한 명인 Rafael Sales가 이끌며, 그는 BR Malls 포트폴리오를 훌륭하게 차익거래했으며 현재 자본을 재순환하여 강력한 반복 수익 엔진을 만들고 있습니다. Allos 내부에는 Hellow라는 옥외 미디어 사업이 숨겨져 있는데, 이 사업은 공항과 쇼핑몰의 디지털 스크린에 대한 주요 계약을 따내며 회사에 주가에 반영되지 않은 고마진 광고 자회사를 제공합니다. 또한 Sales는 쇼핑센터 포트폴리오의 일부에 대한 부동산 투자 신탁(FII)을 구조화하고 있어 영구적인 관리 수수료를 창출할 것입니다. 회사는 약 14%의 배당 수익률을 지급하고 있으며, 멀티플 확장 없이도 배당만으로도 엄청난 수익률을 제공합니다. FFO 10배에 거래되는 주식은 글로벌 쇼핑몰 운영업체에 비해 크게 저평가되어 있습니다.
리츠
표시 3 콜 3개 중 · 언급순 정렬
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João Braga의 거래 아이디어 3개가 Buzzberg에서 추적되고 있습니다 3개 티커에 걸쳐 2026년 7월부터. 가장 많이 다룬 종목: BOVA11.SA, SMFT3.SA, BIDI4.SA.
