콜
6
#506
알파 점수 60.4
Cullen Roche
창립자, 디시플린 펀드
승률
83.3%
수익률
+7.0%
차트 로딩 중...
티커
방향
언급
첫 콜
콜 가격
손익
테제
테마
출처
롱
2월 2일
$100.02
+6.5%
"현재 미국의 CAPE 비율은 40이고 해외 시장은 20대 중반입니다... 신흥 및 선진 해외 시장이 5~10년 기준으로 미국을 outperform해도 놀라지 않을 것입니다." 밸류에이션은 미국이 역사적으로 다른 지역에 비해 고평가되어 있습니다. 평균 회귀는 해외 주식이 더 나은 위험-보상 프로필을 제공함을 시사합니다. 또한 Roche는 이를 "통화 가치 하락 거래"로 보며, 달러가 약세를 보이면 외화 표시 해외 자산이 달러 기준으로 자동 평가절상된다는 것을 의미합니다. 이 밸류에이션 갭을 포착하기 위해 광범위한 해외 노출(VXUS) 또는 선진(EFA)과 신흥(VWO) 간 특정 분할 롱. 미국 달러가 크게 강세를 보이거나 미국 기술 우위가 무기한 프리미엄 밸류에이션을 정당화하는 경우.
"현재 미국의 CAPE 비율은 40이고 해외 시장은 20대 중반입니다... 신흥 및 선진 해외 시장이 5~10년 기준으로 미국을 outperform해도 놀라지 않을 것입니다." 밸류에이션은 미국이 역사적으로 다른 지역에 비해 고평가되어 있습니다. 평균 회귀는 해외 주식이 더 나은 위험-보상 프로필을 제공함을 시사합니다. 또한 Roche는 이를 "통화 가치 하락 거래"로 보며, 달러가 약세를 보이면 외화 표시 해외 자산이 달러 기준으로 자동 평가절상된다는 것을 의미합니다. 이 밸류에이션 갭을 포착하기 위해 광범위한 해외 노출(VXUS) 또는 선진(EFA)과 신흥(VWO) 간 특정 분할 롱. 미국 달러가 크게 강세를 보이거나 미국 기술 우위가 무기한 프리미엄 밸류에이션을 정당화하는 경우.
주가지수
롱
2월 2일
$202.30
+9.2%
"저는 훨씬 더 다양한 국내 포트폴리오를 소유하는 것이 훨씬 더 편안할 것입니다... 아마도 가치와 품질 같은 쪽으로 약간 더 기울어져서... 기술에서 약간 분산하는 것입니다." 미국 시장은 "Mag 7"(기술)에 크게 집중되어 있습니다. 미국을 완전히 떠나지 않고 "급성 위험"과 집중 위험을 완화하기 위해 투자자들은 무시되어 온 요소, 특히 가치(VTV)와 품질(QUAL)로 회전해야 합니다. 국내 주식 배분 내 방어적 회전으로 미국 가치 및 품질 요소 롱. 기술이 모든 미국 시장 수익을 계속 주도하여 가치/품질이 광범위한 S&P 500을 언더퍼폼하게 합니다.
"저는 훨씬 더 다양한 국내 포트폴리오를 소유하는 것이 훨씬 더 편안할 것입니다... 아마도 가치와 품질 같은 쪽으로 약간 더 기울어져서... 기술에서 약간 분산하는 것입니다." 미국 시장은 "Mag 7"(기술)에 크게 집중되어 있습니다. 미국을 완전히 떠나지 않고 "급성 위험"과 집중 위험을 완화하기 위해 투자자들은 무시되어 온 요소, 특히 가치(VTV)와 품질(QUAL)로 회전해야 합니다. 국내 주식 배분 내 방어적 회전으로 미국 가치 및 품질 요소 롱. 기술이 모든 미국 시장 수익을 계속 주도하여 가치/품질이 광범위한 S&P 500을 언더퍼폼하게 합니다.
주가지수
숏
2월 2일
$27.49
-2.8%
"국제 주식으로 분산 투자하는 것은 외국 기업에 대한 베팅이 그리 많지 않습니다... 그것은 실제로 달러가 약세가 될 것이라고 베팅하는 통화 스토리입니다." 로슈는 국제 주식의 아웃퍼폼을 '약달러' 관점과 명시적으로 연결합니다. 투자자가 달러에 대한 '이중 헤지'로 국제 주식을 매수한다면, 직접적인 결과는 달러 지수 자체에 대한 약세 전망입니다. 통화 가치 하락과 국제 순환매 논리에 맞춰 달러 숏(UUP 또는 유사 대리 통해). 지정학적 불안정은 종종 달러로의 '안전자산 선호'를 유발하여 펀더멘털과 관계없이 급등하게 합니다.
"국제 주식으로 분산 투자하는 것은 외국 기업에 대한 베팅이 그리 많지 않습니다... 그것은 실제로 달러가 약세가 될 것이라고 베팅하는 통화 스토리입니다." 로슈는 국제 주식의 아웃퍼폼을 '약달러' 관점과 명시적으로 연결합니다. 투자자가 달러에 대한 '이중 헤지'로 국제 주식을 매수한다면, 직접적인 결과는 달러 지수 자체에 대한 약세 전망입니다. 통화 가치 하락과 국제 순환매 논리에 맞춰 달러 숏(UUP 또는 유사 대리 통해). 지정학적 불안정은 종종 달러로의 '안전자산 선호'를 유발하여 펀더멘털과 관계없이 급등하게 합니다.
외환
롱
2월 2일
$204.16
+9.7%
"저는 훨씬 더 다양한 국내 포트폴리오를 소유하는 것이 훨씬 더 편안할 것입니다... 아마도 가치와 품질 같은 쪽으로 약간 더 기울어져서... 기술에서 약간 분산하는 것입니다." 미국 시장은 "Mag 7"(기술)에 크게 집중되어 있습니다. 미국을 완전히 떠나지 않고 "급성 위험"과 집중 위험을 완화하기 위해 투자자들은 무시되어 온 요소, 특히 가치(VTV)와 품질(QUAL)로 회전해야 합니다. 국내 주식 배분 내 방어적 회전으로 미국 가치 및 품질 요소 롱. 기술이 모든 미국 시장 수익을 계속 주도하여 가치/품질이 광범위한 S&P 500을 언더퍼폼하게 합니다.
"저는 훨씬 더 다양한 국내 포트폴리오를 소유하는 것이 훨씬 더 편안할 것입니다... 아마도 가치와 품질 같은 쪽으로 약간 더 기울어져서... 기술에서 약간 분산하는 것입니다." 미국 시장은 "Mag 7"(기술)에 크게 집중되어 있습니다. 미국을 완전히 떠나지 않고 "급성 위험"과 집중 위험을 완화하기 위해 투자자들은 무시되어 온 요소, 특히 가치(VTV)와 품질(QUAL)로 회전해야 합니다. 국내 주식 배분 내 방어적 회전으로 미국 가치 및 품질 요소 롱. 기술이 모든 미국 시장 수익을 계속 주도하여 가치/품질이 광범위한 S&P 500을 언더퍼폼하게 합니다.
주가지수
롱
2월 2일
$55.21
+10.0%
"우리는 현재 미국의 캡 비율이 40이고 해외 시장은 중반 20대입니다... 신흥 및 선진 해외 시장이 5~10년 기준으로 미국을 outperform해도 놀라지 않을 것입니다." 미국의 밸류에이션은 세계 나머지 국가에 비해 역사적으로 과도합니다. 평균 회귀는 해외 주식이 더 나은 위험-보상 프로필을 제공함을 시사합니다. 또한, Roche는 이를 '평가 절하 거래'로 보며, 미국 달러가 약세를 보이면 해외 자산(다른 통화로 표시)이 자동으로 USD 기준으로 평가 절상됨을 의미합니다. 이 밸류에이션 격차를 포착하기 위해 광범위한 해외 노출(VXUS) 또는 선진(EFA)과 신흥(VWO) 간의 특정 분할 롱. 미국 달러가 크게 강세를 보이거나 미국 기술 우위가 무기한 프리미엄 밸류에이션을 정당화합니다.
"우리는 현재 미국의 캡 비율이 40이고 해외 시장은 중반 20대입니다... 신흥 및 선진 해외 시장이 5~10년 기준으로 미국을 outperform해도 놀라지 않을 것입니다." 미국의 밸류에이션은 세계 나머지 국가에 비해 역사적으로 과도합니다. 평균 회귀는 해외 주식이 더 나은 위험-보상 프로필을 제공함을 시사합니다. 또한, Roche는 이를 '평가 절하 거래'로 보며, 미국 달러가 약세를 보이면 해외 자산(다른 통화로 표시)이 자동으로 USD 기준으로 평가 절상됨을 의미합니다. 이 밸류에이션 격차를 포착하기 위해 광범위한 해외 노출(VXUS) 또는 선진(EFA)과 신흥(VWO) 간의 특정 분할 롱. 미국 달러가 크게 강세를 보이거나 미국 기술 우위가 무기한 프리미엄 밸류에이션을 정당화합니다.
주가지수
롱
2월 2일
$79.56
+9.1%
'현재 미국의 CAPE 비율은 40이고 해외 시장은 중반 20대입니다... 신흥 시장과 선진국 해외 시장이 5~10년 기준으로 미국을 outperform해도 놀라지 않을 것입니다.' 미국의 밸류에이션은 역사적으로 세계其他地方에 비해 높습니다. 평균 회귀는 해외 주식이 더 나은 위험-보상 프로필을 제공함을 시사합니다. 또한 Roche는 이를 '평가 절하 거래'로 보며, 미 달러가 약세를 보이면 해외 자산(다른 통화 표시)이 자동으로 USD 기준으로 평가 절상됨을 의미합니다. 이 밸류에이션 갭을 포착하기 위해 광범위한 국제 노출(VXUS) 또는 선진국(EFA)과 신흥 시장(VWO) 간의 특정 분할에 롱. 미 달러가 크게 강세를 보이거나 미국 기술 우위가 무기한 프리미엄 밸류에이션을 정당화합니다.
'현재 미국의 CAPE 비율은 40이고 해외 시장은 중반 20대입니다... 신흥 시장과 선진국 해외 시장이 5~10년 기준으로 미국을 outperform해도 놀라지 않을 것입니다.' 미국의 밸류에이션은 역사적으로 세계其他地方에 비해 높습니다. 평균 회귀는 해외 주식이 더 나은 위험-보상 프로필을 제공함을 시사합니다. 또한 Roche는 이를 '평가 절하 거래'로 보며, 미 달러가 약세를 보이면 해외 자산(다른 통화 표시)이 자동으로 USD 기준으로 평가 절상됨을 의미합니다. 이 밸류에이션 갭을 포착하기 위해 광범위한 국제 노출(VXUS) 또는 선진국(EFA)과 신흥 시장(VWO) 간의 특정 분할에 롱. 미 달러가 크게 강세를 보이거나 미국 기술 우위가 무기한 프리미엄 밸류에이션을 정당화합니다.
주가지수
표시 6 콜 6개 중 · 언급순 정렬
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Cullen Roche의 거래 아이디어 6개가 Buzzberg에서 추적되고 있습니다 6개 티커에 걸쳐 2026년 1월부터. Buzzberg Alpha 리더보드 #506위. 가장 많이 다룬 종목: VXUS, EFA, DXY.
