콜
1
Boaz Weinstein
헤지펀드 매니저
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100.0%
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+0.5%
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숏
3월 16일
$79.45
+0.5%
때로는 물건을 팔 수 없는 사람들은 팔 수 없거나 팔 수 있는 것을 팝니다. 따라서 사모 신용은 확실히 공공 신용을 감염시킬 수 있습니다... 고수익 ETF가 10~15포인트 할인에 거래될 수 있다고는 생각한 적이 없습니다. 그런 일이 일어났고, 사람들은 돈이 필요했기 때문에 거기서 팔았습니다. 사모 신용 투자는 시장 스트레스 기간 동안 매도하기가 악명 높게 어렵습니다. 거시적 충격이 발생하고 투자자들이 환매나 마진콜을 충당하기 위해 현금을 마련해야 한다면, 그들은 유동성이 높은 공공 고수익 채권 ETF를 청산할 수밖에 없습니다. 이 강제 매도 압력은 공공 시장을 압도하여 ETF 가격을 크게 낮추어 잠재적으로 실제 순자산 가치보다 훨씬 낮은 수준에서 거래되도록 할 수 있습니다. 고수익 공공 부채 ETF 공매도는 불투명한 사모 신용 시장의 유동성 위기 또는 폭발에 대한 직접적인 꼬리 위험 헤지 역할을 합니다. 경제가 연착륙하고 기업 부도율이 낮게 유지된다면 고수익 스프레드는 타이트하게 유지될 것입니다. 이 시나리오에서 숏 포지션은 숏어가 ETF의 높은 배당 수익률을 지불해야 하므로 네거티브 캐리를 겪게 됩니다.
때로는 물건을 팔 수 없는 사람들은 팔 수 없거나 팔 수 있는 것을 팝니다. 따라서 사모 신용은 확실히 공공 신용을 감염시킬 수 있습니다... 고수익 ETF가 10~15포인트 할인에 거래될 수 있다고는 생각한 적이 없습니다. 그런 일이 일어났고, 사람들은 돈이 필요했기 때문에 거기서 팔았습니다. 사모 신용 투자는 시장 스트레스 기간 동안 매도하기가 악명 높게 어렵습니다. 거시적 충격이 발생하고 투자자들이 환매나 마진콜을 충당하기 위해 현금을 마련해야 한다면, 그들은 유동성이 높은 공공 고수익 채권 ETF를 청산할 수밖에 없습니다. 이 강제 매도 압력은 공공 시장을 압도하여 ETF 가격을 크게 낮추어 잠재적으로 실제 순자산 가치보다 훨씬 낮은 수준에서 거래되도록 할 수 있습니다. 고수익 공공 부채 ETF 공매도는 불투명한 사모 신용 시장의 유동성 위기 또는 폭발에 대한 직접적인 꼬리 위험 헤지 역할을 합니다. 경제가 연착륙하고 기업 부도율이 낮게 유지된다면 고수익 스프레드는 타이트하게 유지될 것입니다. 이 시나리오에서 숏 포지션은 숏어가 ETF의 높은 배당 수익률을 지불해야 하므로 네거티브 캐리를 겪게 됩니다.
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Boaz Weinstein의 거래 아이디어 1개가 Buzzberg에서 추적되고 있습니다 1개 티커에 걸쳐 2026년 3월부터. 가장 많이 다룬 종목: HYG.
