Andy Bear

GSR Crypto Core3 ETF (BESO)는 비트코인, 이더리움, 솔라나에 동일 가중치로 투자하며, 주간 리밸런싱과 스테이킹 보상을 제공하고, 거시 자산(비트코인)과 성장(이더리움, 솔라나) 테마를 포착하면서 가중치를 적극적으로 관리하여 초과 성과를 냅니다.

Dynamic Beta 지수를 기반으로 한 새로운 Simplify ETF는 35bp의 수수료, 스왑 기반 익스포저, 그리고 의미 있는 세금 효율성을 제공합니다. 이는 매우 낮은 명시적 수수료와 패시브형 래퍼가 필요한 자산 배분자들을 위해 설계되어, DBMF와 동일한 CTA 복제 신호를 포착할 수 있는 더 나은 수단을 제공하되, 더 세금 효율적이고 비용 효율적인 패키지로 제공합니다.

단순 CTA ETF(예: DBMF)는 낮은 수수료, 더 적은 시장 거래 및 단순한 모델로 인한 낮은 실행 비용 덕분에 복잡한 헤지 펀드 및 뮤추얼 펀드 트렌드 추종자보다 뛰어납니다. 지난 5년간 평균 CTA ETF는 연간 6.1% 순수익을 기록했으며, 이는 SocGen CTA 지수보다 40bp 높고, 더 높은 샤프 비율을 보여, 복잡성이 더 높은 알파를 산출한다는 가정에 도전합니다.

'DeFi 볼트와 같은 것들의 성장은 훨씬 더 넓은 사용자 기반과 훨씬 더 성숙한 플랫폼을 가진 새로운 두 번째 도래(줄여서 말하자면)를 다시 활성화하고 있습니다... 차입과 대출을 발전시키고 DeFi를 통해 수익을 제공하는 모든 것에는 큰 승자가 있을 것입니다.' 시장이 전통적인 금융 외부에서 간단하고 신뢰할 수 있는 수익을 찾음에 따라, 차입 및 대출에 초점을 맞춘 성숙한 DeFi 프로토콜은 총 가치 잠금(TVL)과 사용자 채택이 증가할 것입니다. 온체인 차입 금리(예: Aave의 USDC 차입 금리)를 모니터링하면 레버리지 수요에 대한 실시간 펄스를 제공합니다. 이러한 금리가 상승하면 해당 프로토콜에 대한 강력한 펀더멘털 수요를 나타냅니다. 우량 DeFi 대출 프로토콜 롱, 이들은 온체인 수익 및 분산형 레버리지에 대한 증가하는 수요를 포착할 위치에 있습니다. 스마트 계약 악용, DeFi 프론트엔드를 대상으로 하는 규제 조치, 또는 레버리지에 대한 수요를 억제하는 장기간의 저변동성 환경.

'DeFi 볼트와 같은 것들의 성장은 더 넓은 사용자 기반과 훨씬 더 성숙한 플랫폼을 가진 DeFi의 두 번째 부활을 reinvigorating하고 있습니다... 대출과 차입을 발전시키고 DeFi를 통해 수익을 제공하는 모든 것은 큰 승자가 있을 것입니다.' 시장이 전통 금융 외부에서 단순하고 신뢰할 수 있는 수익을 찾으면서, 대출과 차입에 초점을 맞춘 성숙한 DeFi 프로토콜은 총 가치 고정(TVL)과 사용자 채택이 증가할 것입니다. 온체인 대출 이자율(Aave의 USDC 대출 이자율 등)을 모니터링하는 것은 레버리지 수요에 대한 실시간 펄스를 제공합니다. 이러한 이자율이 상승하면 이 프로토콜에 대한 강력한 기초 수요를 신호합니다. 블루칩 DeFi 대출 프로토콜을 롱합니다. 이는 온체인 수익 및 분산 레버리지에 대한 증가하는 수요를 포착할 위치에 있기 때문입니다. 스마트 계약 해킹, DeFi 프론트엔드를 대상으로 하는 규제 조치, 또는 레버리지 수요를 억제하는 장기 저변동성 환경.

"크립토 측면에서 스테이블코인 기록을 경신했습니다. 3,170억 달러, 아마 3,200억 달러에 가까워졌을 겁니다. 그 절반은 이더리움이죠, 맞나요? 그리고 솔라나가 시장 점유율을 높이는 데 진전을 보이고 있습니다." 스테이블코인 공급은 근본적인 채택, 유동성 및 온체인 경제 활동의 주요 지표입니다. 스테이블코인 시가총액이 기록을 경신함에 따라, 이 활동을 포착하는 기반 레이어 1 네트워크(이더리움 및 솔라나)는 증가하는 거래 수수료, 네트워크 유틸리티 및 생태계 성장을 통해 가치가 상승할 것입니다. 기록적인 스테이블코인 채택의 주요 수혜자이며 크립토 할당에 대한 가장 안전한 "탑다운" 접근 방식을 대표하는 ETH와 SOL을 롱 포지션으로 보유하십시오. 거시경제 충격, 스테이블코인 발행자에 대한 심각한 규제 단속, 또는 핫머니가 크립토 생태계에서 완전히 빠져나가는 것이 리스크입니다.

"DeFi 금고와 같은 것의 성장은 훨씬 더 넓은 사용자 기반과 훨씬 더 성숙한 플랫폼을 가진 DeFi의 새로운 부활, 말하자면 제2기를 재활성화하고 있습니다... 차입과 대출을 발전시키고 DeFi를 통해 수익률을 제공하는 것과 관련된 모든 것은 큰 승자가 있을 것입니다." 시장이 전통 금융 외부에서 단순하고 신뢰할 수 있는 수익률을 찾음에 따라, 차입과 대출에 초점을 맞춘 성숙한 DeFi 프로토콜은 증가된 총 가치 잠금(TVL)과 사용자 채택을 보게 될 것입니다. 온체인 차입 금리(예: Aave의 USDC 차입 금리)를 모니터링하는 것은 레버리지 수요에 대한 실시간 펄스를 제공합니다; 이러한 금리가 상승할 때, 이는 이들 프로토콜에 대한 강력한 기초 수요를 신호합니다. LONG 블루칩 DeFi 대출 프로토콜: 온체인 수익률 및 분산형 레버리지에 대한 증가하는 수요를 포착할 위치에 있습니다. 스마트 계약 익스플로잇, DeFi 프런트엔드를 대상으로 하는 규제 조치, 또는 레버리지에 대한 수요를 억제하는 장기간의 저변동성 환경.

"스테이블코인 측면에서 사상 최고치를 기록하고 있습니다. 3,170억 달러 또는 3,200억 달러에 근접했다고 생각합니다. 그 중 절반이 이더리움입니다. 그리고 솔라나가 시장 점유율을 높이는 데 진전을 보이고 있습니다." 스테이블코인 공급은 기본적 채택, 유동성, 온체인 경제 활동의 주요 대리 지표입니다. 스테이블코인 시가총액이 사상 최고치를 기록함에 따라, 이 활동을 포착하는 기본 레이어 1 네트워크(이더리움 및 솔라나)는 증가된 거래 수수료, 네트워크 유틸리티, 생태계 성장을 통해 가치를 축적할 것입니다. 기록적인 스테이블코인 채택의 주요 수혜자이며 가장 안전한 '탑다운' 암호화폐 배분 접근법을 대표하는 ETH와 SOL을 롱하십시오. 매크로 충격, 스테이블코인 발행자에 대한 심각한 규제 단속, 또는 빠른 자금이 암호화폐 생태계에서 완전히 이탈하는 경우.